TDC TDC
2026-08-20
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Desbloquea con PremiumResumen ejecutivo
TERADATA (TDC) cerró en $27.57 a agosto de 2026, prácticamente plano frente a los $27.48 de agosto de 2024 (+0.3% de retorno total), aunque con una revalorización de +33.9% en el último año y un recorrido de $19.2 a $37.88. El balance es el punto más sólido: la deuda a largo plazo se eliminó por completo en el 2T-2026, la caja quedó en $414M y el patrimonio creció a $593M, apoyado por $335M de utilidad neta atípica en el 1T-2026 y recompras de acciones. La operación subyacente muestra luces y sombras: el margen bruto bajó de $1,058M en FY2024 a $987M en FY2025 (-6.7%), pero el resultado operativo anual se mantuvo estable en ~$205M y el resultado neto FY2025 subió +14% a $130M. En 2026, el 1T tuvo resultado operativo negativo (-$36M) con recuperación en el 2T ($48M), mientras que la utilidad neta del 2T fue $46M. El P/E sobre EPS de FY2025 es ~19.6x; el P/E de 5.4x que mencionan las noticias está distorsionado por la ganancia atípica del 1T-2026. La ausencia de una serie de ingresos impide calcular márgenes sobre ventas y validar la tendencia de facturación, por lo que la tesis se limita a los datos disponibles. Con un balance saneado, un múltiplo normalizado razonable y una guía suave, la valoración actual se considera En Precio, sin evidencia suficiente para declarar infravaloración o sobrevaloración con alta convicción.
Veredicto
En Precio
Evolución bursátil (2 años)
Entre agosto de 2024 y agosto de 2026, TDC pasó de $27.48 a $27.57, con retorno total de solo +0.3%. El precio osciló entre $19.2 (mínimo) y $37.88 (máximo). El último año el retorno fue +33.9%, pero el precio retrocedió desde los máximos de ~$35 en junio-julio de 2026 hasta $27.57 en agosto, coincidiendo con noticias de guía suave y movimientos de insiders.
Catalizadores futuros
- ▸Eliminación total de la deuda, que da flexibilidad para incrementar recompras de acciones o iniciar dividendos (las acciones ya se redujeron de 94.6M a 93.0M).
- ▸Si la recuperación operativa del Q2-2026 ($48M) se consolida, la utilidad neta normalizada podría sostener un múltiplo cercano al actual o superior.
- ▸Una revisión al alza de la guía suave, o evidencia de estabilización del margen bruto, podría revalorizar la acción desde los niveles de $27.57.
Riesgos clave
- ▸Caída del margen bruto de $1,058M a $987M entre FY2024 y FY2025; sin datos de ingresos no se puede descartar que sea estructural.
- ▸Guía suave tras ganancias y posible decepción en próximos resultados.
- ▸El P/E de 5.4x es engañoso por la utilidad atípica de $335M en Q1-2026; el múltiplo normalizado (~14-20x) ofrece menos margen de seguridad.
- ▸Volatilidad reciente: el precio cayó desde máximos de ~$35 a $27.57, lo que refleja baja confianza en el corto plazo.
Drivers financieros clave
La mejora de balance fue el principal driver: deuda a largo plazo eliminada ($0 en Q2-2026), caja de $414M y patrimonio de $593M. El resultado neto FY2025 aumentó +14% hasta $130M, aunque el margen bruto bajó -6.7% y el operativo se mantuvo estable. La utilidad neta atípica de $335M en Q1-2026 y la normalización a $46M en Q2-2026 explican la distorsión de los múltiplos TTM.
Solo informativo: Este informe es un análisis descriptivo de datos públicos de la SEC (Formularios 4, estados financieros) y de datos públicos de mercado. Es información general y no personalizada — NO es asesoramiento de inversión en el sentido de la Ley 6/2023 ni una recomendación de inversión conforme al Reglamento (UE) 596/2014 (MAR). No considera su situación financiera, objetivos ni perfil de riesgo. Las rentabilidades históricas no garantizan resultados futuros. Contraste los datos con las fuentes primarias y tome sus propias decisiones o consulte a un asesor registrado.
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