Cómo funciona el coeficiente R

El coeficiente R mide la habilidad histórica de un insider para elegir el momento adecuado para comprar acciones de su propia empresa. Es la métrica central del ranking top-25.

Para cada compra, miramos el retorno 60 días de trading después. Si la acción sube, esa compra cuenta como acierto; si baja, como fallo. R es el porcentaje de acierto, ajustado por el número de operaciones del insider.

Un R alto no significa que un insider gane siempre — significa que su porcentaje de acierto medio es estadísticamente superior al azar, dado su número de operaciones.

R = (aciertos + k·p_global) / (n + k), donde:

· aciertos = compras con retorno positivo a 60 días; n = compras totales; k = 20 (parámetro de shrinkage); p_global = win-rate global a 60 días de todas las compras en mercado abierto (~58%).

Esto es shrinkage bayesiano: los insiders con pocas operaciones se acercan a la media global, evitando que muestras pequeñas produzcan puntuaciones extremas.

La ventana son los últimos 2 años de compras (móvil). El ranking muestra primero los insiders con actividad más reciente.

Compras en mercado abierto (código de transacción P, adquirido/enajenado = A) con precio mayor que cero, comunicadas en los Form 4 de la SEC.

Incluimos tanto personas como entidades (empresas recomprando sus propias acciones, fondos, sociedades holding).

Los retornos se miden contra el precio de cierre ajustado (splits y dividendos ajustados).

Ejercicios de derivados (código M/F), donaciones (código G) y transacciones fuera de mercado.

Transacciones marcadas como anomalías de precio (desviación >40% del cierre de mercado del mismo día) — probable moneda extranjera, splits sin ajustar o datos sucios.

El flag de trading programado 10b5-1 aún no se expone (está en el roadmap).

Los Form 4 deben presentarse ante la SEC dentro de 2 días hábiles tras la operación. Los ingerimos a diario a las 06:00 (hora del servidor).

Los precios se actualizan a diario a las 04:00. Todo lo que ves son datos de cierre, nunca intradía.

El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. La compra de insiders es una señal, no una recomendación de compra o venta de ningún valor.

Los precios históricos anteriores a splits recientes pueden no estar completamente ajustados, lo que puede distorsionar track records antiguos.

R mide la habilidad de compra, no la de venta, y no tiene en cuenta el tamaño del portfolio ni el contexto.