NCRA NCRA
2026-08-20
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Desbloquea con PremiumResumen ejecutivo
Nocera presenta una contracción operativa severa. Los ingresos trimestrales cayeron de $4.53M en Q1 2025 a $1.60M en Q3 2025, y en 2026 se han estabilizado en niveles bajos: $2.28M en Q1 y $2.14M en Q2. El margen bruto del último trimestre es prácticamente nulo (0.84%) y las pérdidas netas se aceleraron de -$248K en Q1 2025 a -$1.54M en Q2 2026. La caja pasó de $7.95M en FY2025 a $4.79M en Q2 2026, y el patrimonio es volátil, con lecturas negativas puntuales en 2026. La acción acumula un retorno total de -93.5% desde agosto 2024, pasando de $30.00 a $1.96, con una caída interanual de -95.9%. El desplome bursátil es consistente con el deterioro de ingresos, márgenes y resultados. El repunte puntual del +17% por la inversión en Qmax AI Memory no altera la tendencia de fondo; la acción retrocedió después a $2.02. Con 2.14M de acciones en circulación y un precio de $1.96, la capitalización bursátil aproximada es de $4.2M, inferior a la caja disponible de $4.79M y al patrimonio de $5.44M. Esto implica que el mercado está valorando el negocio operativo cerca de cero. Dada la baja rentabilidad y el alto consumo de caja, esa valoración parece razonable, aunque la liquidez actual ofrece cierto colchón a corto plazo. La falta de ingresos comparables de FY2024 y posibles ajustes por split inverso limitan la precisión del análisis.
Veredicto
En Precio
Evolución bursátil (2 años)
Entre agosto 2024 y agosto 2026, NCRA pasó de $30.00 a $1.96, con un retorno total de -93.5%. El máximo del período fue $59.1 y el mínimo $1.35. En el último año, la caída es de -95.9%. La serie muestra niveles elevados a finales de 2025 ($32.58 el 28-nov-2025, $25.95 el 22-dic-2025) y un desplome progresivo durante 2026 hasta $1.52 el 22-jul-2026. El 13-ago-2026 rebotó a $2.37 y después cayó a $2.02 el 18-ago-2026. La reducción de acciones en circulación de 17.1M a 2.14M sugiere un split inverso o contracción de capital, lo que puede afectar la comparabilidad de los precios si no están ajustados; las cifras de retorno indican que la serie utilizada ya está ajustada.
Catalizadores futuros
- ▸Materialización de la participación en Qmax AI Memory y posible revalorización o generación de ingresos asociados.
- ▸Estabilización o recuperación de ingresos en el rango de $2.1-2.3M por trimestre con mejora de márgenes.
- ▸Nuevas alianzas, inversiones o inyecciones de capital que amplíen la liquidez y financien la operación.
Riesgos clave
- ▸Quema de caja acelerada: $4.79M de caja frente a pérdidas netas trimestrales de $1.54M, lo que limita el runway a aproximadamente tres trimestres sin nueva financiación.
- ▸Dilución para los accionistas: emisión de acciones y compensación en acciones, como las 20,000 acciones sin costo otorgadas al CEO.
- ▸Deterioro operativo: margen bruto de solo 0.84%, ingresos muy por debajo de los niveles de 2025 y pérdidas operativas/netas crecientes.
- ▸Alta dependencia de noticias especulativas, como la inversión en IA, que genera volatilidad temporal sin cambiar los fundamentos.
Drivers financieros clave
Los ingresos anuales 2025 fueron $11.03M, sin cifra comparable de FY2024. Trimestralmente, los ingresos cayeron de $4.53M (Q1 2025) a $1.60M (Q3 2025), y en 2026 se mantienen en $2.28M y $2.14M. El margen bruto se redujo de $334K en FY2024 a $161K en FY2025; en Q2 2026 fue de solo $18K, equivalente a 0.84%. Las pérdidas operativas aumentaron de -$283K (Q1 2025) a -$1.17M (Q2 2026), y las pérdidas netas pasaron de -$2.35M en 2024 a -$2.88M en 2025 y -$1.54M en Q2 2026. La caja pasó de $484K (FY2024) a $7.95M (FY2025) y luego a $4.79M (Q2 2026). El patrimonio cerró Q2 2026 en $5.44M. La acción en circulación cayó de 17.1M a 2.14M, lo que apunta a dilución previa o a un split inverso no especificado.
Solo informativo: Este informe es un análisis descriptivo de datos públicos de la SEC (Formularios 4, estados financieros) y de datos públicos de mercado. Es información general y no personalizada — NO es asesoramiento de inversión en el sentido de la Ley 6/2023 ni una recomendación de inversión conforme al Reglamento (UE) 596/2014 (MAR). No considera su situación financiera, objetivos ni perfil de riesgo. Las rentabilidades históricas no garantizan resultados futuros. Contraste los datos con las fuentes primarias y tome sus propias decisiones o consulte a un asesor registrado.
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