Analyst Reports

NCRA NCRA

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

This is a sample report. Unlock Premium to see the latest reports and the full library.

Executive summary

Nocera presenta una contracción operativa severa. Los ingresos trimestrales cayeron de $4.53M en Q1 2025 a $1.60M en Q3 2025, y en 2026 se han estabilizado en niveles bajos: $2.28M en Q1 y $2.14M en Q2. El margen bruto del último trimestre es prácticamente nulo (0.84%) y las pérdidas netas se aceleraron de -$248K en Q1 2025 a -$1.54M en Q2 2026. La caja pasó de $7.95M en FY2025 a $4.79M en Q2 2026, y el patrimonio es volátil, con lecturas negativas puntuales en 2026. La acción acumula un retorno total de -93.5% desde agosto 2024, pasando de $30.00 a $1.96, con una caída interanual de -95.9%. El desplome bursátil es consistente con el deterioro de ingresos, márgenes y resultados. El repunte puntual del +17% por la inversión en Qmax AI Memory no altera la tendencia de fondo; la acción retrocedió después a $2.02. Con 2.14M de acciones en circulación y un precio de $1.96, la capitalización bursátil aproximada es de $4.2M, inferior a la caja disponible de $4.79M y al patrimonio de $5.44M. Esto implica que el mercado está valorando el negocio operativo cerca de cero. Dada la baja rentabilidad y el alto consumo de caja, esa valoración parece razonable, aunque la liquidez actual ofrece cierto colchón a corto plazo. La falta de ingresos comparables de FY2024 y posibles ajustes por split inverso limitan la precisión del análisis.

Verdict

En Precio

Stock evolution (2y)

Entre agosto 2024 y agosto 2026, NCRA pasó de $30.00 a $1.96, con un retorno total de -93.5%. El máximo del período fue $59.1 y el mínimo $1.35. En el último año, la caída es de -95.9%. La serie muestra niveles elevados a finales de 2025 ($32.58 el 28-nov-2025, $25.95 el 22-dic-2025) y un desplome progresivo durante 2026 hasta $1.52 el 22-jul-2026. El 13-ago-2026 rebotó a $2.37 y después cayó a $2.02 el 18-ago-2026. La reducción de acciones en circulación de 17.1M a 2.14M sugiere un split inverso o contracción de capital, lo que puede afectar la comparabilidad de los precios si no están ajustados; las cifras de retorno indican que la serie utilizada ya está ajustada.

Future catalysts

▸Materialización de la participación en Qmax AI Memory y posible revalorización o generación de ingresos asociados.
▸Estabilización o recuperación de ingresos en el rango de $2.1-2.3M por trimestre con mejora de márgenes.
▸Nuevas alianzas, inversiones o inyecciones de capital que amplíen la liquidez y financien la operación.

Key risks

▸Quema de caja acelerada: $4.79M de caja frente a pérdidas netas trimestrales de $1.54M, lo que limita el runway a aproximadamente tres trimestres sin nueva financiación.
▸Dilución para los accionistas: emisión de acciones y compensación en acciones, como las 20,000 acciones sin costo otorgadas al CEO.
▸Deterioro operativo: margen bruto de solo 0.84%, ingresos muy por debajo de los niveles de 2025 y pérdidas operativas/netas crecientes.
▸Alta dependencia de noticias especulativas, como la inversión en IA, que genera volatilidad temporal sin cambiar los fundamentos.

Key financial drivers

Los ingresos anuales 2025 fueron $11.03M, sin cifra comparable de FY2024. Trimestralmente, los ingresos cayeron de $4.53M (Q1 2025) a $1.60M (Q3 2025), y en 2026 se mantienen en $2.28M y $2.14M. El margen bruto se redujo de $334K en FY2024 a $161K en FY2025; en Q2 2026 fue de solo $18K, equivalente a 0.84%. Las pérdidas operativas aumentaron de -$283K (Q1 2025) a -$1.17M (Q2 2026), y las pérdidas netas pasaron de -$2.35M en 2024 a -$2.88M en 2025 y -$1.54M en Q2 2026. La caja pasó de $484K (FY2024) a $7.95M (FY2025) y luego a $4.79M (Q2 2026). El patrimonio cerró Q2 2026 en $5.44M. La acción en circulación cayó de 17.1M a 2.14M, lo que apunta a dilución previa o a un split inverso no especificado.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

Want a free daily digest of insider activity? Subscribe below: