KFRC KFRC
2026-08-20
▼SobrevaloradaKFRC
Panel de mercado
2024-08-20 → 2026-08-20Last close
$58.13
first $63.50
Return (2y)
-8.5%
negative
Range
$25–$66
502 sessions
Fundamentales
Revenue (FY)
Net income (FY)
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Desbloquea con PremiumResumen ejecutivo
Kforce muestra un punto de inflexión en 2026: tras unos ingresos anuales de 2025 de 1.329,0M (-5,4% vs 2024), el segundo trimestre de 2026 repunta un +5,7% intertrimestral hasta 349,3M. La rentabilidad también mejora: margen bruto 28,5%, operativo 5,4% y neto 3,5% en Q2 2026, frente a 27,2%, 3,8% y 2,6% en el ejercicio 2025. La reducción de acciones en circulación (-6,3% en dos años) refuerza el BPA, pero la caja es mínima (0,3M) y el patrimonio ha descendido de 154,6M a 123,6M. La acción se ha recuperado con fuerza: desde mínimos de 24,54 hasta 60,45 en agosto de 2026, con un retorno a un año de +83%. Aunque el mercado descuenta la mejora de márgenes y el posible cambio de ciclo, los indicadores de valoración como GF Value apuntan a sobrevaloración, y el precio actual (58,13) está cerca del máximo del periodo (66,46). El balance conservador y la falta de datos de deuda y flujo de caja limitan la visibilidad sobre la sostenibilidad del repunte.
Veredicto
Sobrevalorada
Evolución bursátil (2 años)
En dos años, el retorno total de la acción es -8,5% (de 63,50 a 58,13). El valor pasó por una fuerte corrección hasta 24,54, tocó 27,11 en marzo de 2026 y desde ahí inició un rally hasta 60,45 en agosto de 2026. La acción aún está por debajo del máximo de 66,46, pero la recuperación en el último año ha sido extraordinaria (+83%), apoyada por la mejora de expectativas de margen y el apetito por empresas con punto de inflexión operativo.
Catalizadores futuros
- ▸Consolidación del repunte de ingresos: si el Q2 2026 marca el inicio de una tendencia de crecimiento, las estimaciones de EPS podrían seguir subiendo.
- ▸Expansión de márgenes: los analistas ya han elevado sus expectativas de margen; una mejora sostenida del margen bruto por encima de 28% sería positiva.
- ▸Recompra de acciones adicional: la tendencia de reducción de acciones puede continuar y apuntalar el BPA y el precio.
Riesgos clave
- ▸Valoración exigente: el rally del +83% en un año ha llevado el precio a niveles que GF Value considera sobrevalorados.
- ▸Liquidez muy limitada: caja de 0,3M; cualquier estacionalidad adversa o inversión imprevista puede presionar el balance.
- ▸Falta de información de deuda, flujo de caja y segmentos de negocio, lo que impide validar la calidad del repunte y el apalancamiento real.
Drivers financieros clave
Los ingresos anuales cayeron en 2025, pero el Q2 2026 muestra el mejor nivel trimestral de la serie (349,3M) y un crecimiento intertrimestral del +5,7%. Los márgenes se expanden: bruto 28,5%, operativo 5,4% y neto 3,5% en Q2 2026. Además, la reducción de acciones de 19,1M a 17,9M apoya el EPS. Sin embargo, el balance es frágil por la baja caja (0,3M) y la caída del patrimonio, lo que limita la capacidad de financiar crecimiento sin recurrir a deuda.
Solo informativo: Este informe es un análisis descriptivo de datos públicos de la SEC (Formularios 4, estados financieros) y de datos públicos de mercado. Es información general y no personalizada — NO es asesoramiento de inversión en el sentido de la Ley 6/2023 ni una recomendación de inversión conforme al Reglamento (UE) 596/2014 (MAR). No considera su situación financiera, objetivos ni perfil de riesgo. Las rentabilidades históricas no garantizan resultados futuros. Contraste los datos con las fuentes primarias y tome sus propias decisiones o consulte a un asesor registrado.
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