Informes de Analista

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2026-08-20

▼Sobrevalorada. A pesar de la fuerte caída bursátil, la compañía cotiza a aproximadamente $84.3M (precio $8.36 x 10.08M acciones), lo que supone un múltiplo EV/Ventas cercano a 1.0x (EV = market cap - caja ≈ $59.6M) sobre unas ventas de $58.73M. Sin embargo, la rentabilidad es negativa (margen neto FY2025 -0.15%, Q3'26 -5.87%), el ROE anualizado es -1.9% y la caja se reduce de forma constante. El precio supera claramente el valor contable del patrimonio ($44.26M, P/B ≈ 1.9x) y la caja por acción ($2.45, ~29% del precio). La falta de datos de deuda y flujo de caja operativo impide un análisis completo de apalancamiento y generación de caja, pero la tendencia de pérdidas y consumo de caja sin una mejora visible en resultados sugiere que el mercado aún no descuenta plenamente el deterioro operativo. El contexto de mercado (noticias) refleja un contrato deportivo de siete dígitos y seis años como único catalizador positivo, pero es de pequeña escala relativa y no altera la rentabilidad de forma inmediata.

MUESTRA — de hace 1 semana

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The Center for Science in the Public Interest (CSPI) is a Washington, D.C.–based non-profit watchdog and consumer advocacy group.

Panel de mercado

2024-08-20 → 2026-08-20

Last close

$7.43

first $14.36

Return (2y)

-48.3%

negative

Range

$7–$21

502 sessions

Fundamentales

Revenue (FY)

Net income (FY)

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Resumen ejecutivo

CSP Inc. (CSPI) ha mostrado un deterioro financiero progresivo a lo largo del período analizado. Aunque los ingresos anuales crecieron un 6.4% en el FY2025 (de $55.22M a $58.73M), la dinámica trimestral es volátil y el último trimestre (Q3'26) registró ingresos de $14.40M, un -6.8% interanual. El margen bruto se comprimió del 34.1% en FY2024 al 31.5% en FY2025, aunque en Q3'26 repuntó al 30.1% vs 28.8% en el mismo trimestre del año anterior, pero con menor volumen. El resultado operativo es negativo en todos los trimestres y empeora: de -$0.11M en Q1'26 a -$1.54M en Q3'26. La pérdida neta de Q3'26 (-$0.85M) es la mayor del período, y el margen neto se ha desplomado a -5.87% trimestral frente al -0.15% anual del FY2025.

Veredicto

Sobrevalorada. A pesar de la fuerte caída bursátil, la compañía cotiza a aproximadamente $84.3M (precio $8.36 x 10.08M acciones), lo que supone un múltiplo EV/Ventas cercano a 1.0x (EV = market cap - caja ≈ $59.6M) sobre unas ventas de $58.73M. Sin embargo, la rentabilidad es negativa (margen neto FY2025 -0.15%, Q3'26 -5.87%), el ROE anualizado es -1.9% y la caja se reduce de forma constante. El precio supera claramente el valor contable del patrimonio ($44.26M, P/B ≈ 1.9x) y la caja por acción ($2.45, ~29% del precio). La falta de datos de deuda y flujo de caja operativo impide un análisis completo de apalancamiento y generación de caja, pero la tendencia de pérdidas y consumo de caja sin una mejora visible en resultados sugiere que el mercado aún no descuenta plenamente el deterioro operativo. El contexto de mercado (noticias) refleja un contrato deportivo de siete dígitos y seis años como único catalizador positivo, pero es de pequeña escala relativa y no altera la rentabilidad de forma inmediata.

Evolución bursátil (2 años)

La acción ha sufrido una caída drástica en los últimos dos años: desde $14.36 en agosto 2024 hasta $7.43 en agosto 2026, un retorno total de -48.3%. El precio tocó un mínimo de $7.29 y un máximo de $20.82 en el período. La tendencia bajista se intensificó a partir de marzo de 2026, con valores en torno a $8.00-$9.00. Tras la publicación de resultados del Q3'26, el precio reaccionó a la baja (-4.2%) y se sitúa en $8.36, aún por debajo de la media del trimestre. El retorno a 1 año es de -35.2%, reflejando la persistente debilidad operativa.

Catalizadores futuros

▸Ganancia de un contrato deportivo de seis años con cifra de siete dígitos y tasa de renovación del 100%, que podría aportar ingresos recurrentes y visibilidad.
▸Posible expansión del margen bruto si la tendencia del Q3'26 (30.1% vs 28.8%) se consolida, aunque el volumen es menor.

Riesgos clave

▸Pérdidas operativas en crecimiento: el resultado operativo empeoró durante todos los trimestres de 2026, lo que podría acelerar el consumo de caja y requerir financiación dilutiva.
▸Volatilidad de ingresos: el último trimestre muestra una caída interanual del 6.8%, y no hay evidencia de una estabilización.
▸Reducción de efectivo: la caja ha disminuido un 19.3% en dos años, minando el colchón de liquidez si las pérdidas persisten.
▸Sin datos de deuda ni flujo de caja operativo, no es posible evaluar el apalancamiento ni la capacidad real de financiación interna.

Drivers financieros clave

Los principales impulsores de la caída son: 1) la contracción del margen bruto anual (34.1% a 31.5%) y el aumento de pérdidas operativas por trimestre; 2) la volatilidad en ingresos trimestrales, con Q1'26 y Q3'26 mostrando caídas interanuales; 3) la reducción de caja desde $30.59M (FY2024) a $24.67M (Q3'26), una disminución de $5.9M en dos años, lo que genera preocupación sobre liquidez a largo plazo; 4) el crecimiento del número de acciones (+2.0% desde FY2024), que diluye a los accionistas; y 5) el empeoramiento del resultado neto, culminando en la pérdida de -$0.85M en Q3'26.

Solo informativo: Este informe es un análisis descriptivo de datos públicos de la SEC (Formularios 4, estados financieros) y de datos públicos de mercado. Es información general y no personalizada — NO es asesoramiento de inversión en el sentido de la Ley 6/2023 ni una recomendación de inversión conforme al Reglamento (UE) 596/2014 (MAR). No considera su situación financiera, objetivos ni perfil de riesgo. Las rentabilidades históricas no garantizan resultados futuros. Contraste los datos con las fuentes primarias y tome sus propias decisiones o consulte a un asesor registrado.

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