CDRE CDRE
2026-08-20
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Desbloquea con PremiumResumen ejecutivo
Cadre Holdings muestra un crecimiento operativo sólido: los ingresos del FY2025 aumentaron un 7.5% hasta $610.3M y el Q2 2026 marcó un récord de $207.1M, un 33.2% por encima del Q1 2026. Sin embargo, el mercado no ha premiado esa tendencia de forma consistente: el título acumula una rentabilidad total de -2.8% entre agosto de 2024 y agosto de 2026, con una fuerte caída desde el máximo de $46.07 hasta el entorno de $30.65 en marzo-abril de 2026, y cotiza a $34.14 en agosto de 2026. La rentabilidad a 1 año es positiva (+16.7%), lo que refleja cierta recuperación desde los mínimos de $27.36.
Veredicto
En Precio
Evolución bursátil (2 años)
Entre agosto de 2024 y agosto de 2026, la acción pasó de $35.11 a $34.14, con un retorno total de -2.8%. El máximo de $46.07 se alcanzó a principios de marzo de 2026; a partir de ahí el precio sufrió una abrupta corrección hasta $30.65 a finales de marzo y continuó bajando hasta el mínimo de $27.36 en junio de 2026. Desde ese mínimo, el valor se ha recuperado gradualmente hasta $34.14. El retorno a 1 año es de +16.7%.
Catalizadores futuros
- ▸Continuidad del crecimiento de ingresos de doble dígito, especialmente si el Q2 2026 récord se consolida en la segunda mitad del año.
- ▸Elevación de la guía de ventas para 2026 anunciada tras la publicación de resultados, si se materializa.
- ▸Posible expansión del margen neto si la compañía mantiene la mejora del margen bruto y controla sus costes operativos.
Riesgos clave
- ▸Deuda a largo plazo elevada y creciente: 1.02x patrimonio en Q2 2026, con un incremento del 67% desde 2024.
- ▸Dilución de accionistas: acciones en circulación +5.4% entre 2024 y 2026.
- ▸Venta de acciones por parte del presidente en agosto de 2026 y elevada volatilidad del precio en los últimos seis meses.
- ▸Margen neto inferior al 6% en el último trimestre, lo que limita la absorción de mayores costes operativos.
Drivers financieros clave
El principal impulso fue el crecimiento de ingresos: el Q2 2026 alcanzó $207.1M (+33.2% vs Q1 2026) y el FY2025 creció +7.5% interanual. El margen bruto se mantuvo estable alrededor del 41-42%, pero el margen neto del Q2 2026 fue solo del 5.5% y el margen operativo del 10.8%. El balance muestra un mayor apalancamiento: la deuda a largo plazo subió de $211.8M (FY2024) a $354.3M (Q2 2026) y la caja cayó de $122.9M (FY2025) a $54.0M (Q2 2026). Las noticias de superación de estimaciones y elevación de guía contrastan con la venta de acciones del presidente en agosto de 2026, lo que explica la cautela del mercado.
Solo informativo: Este informe es un análisis descriptivo de datos públicos de la SEC (Formularios 4, estados financieros) y de datos públicos de mercado. Es información general y no personalizada — NO es asesoramiento de inversión en el sentido de la Ley 6/2023 ni una recomendación de inversión conforme al Reglamento (UE) 596/2014 (MAR). No considera su situación financiera, objetivos ni perfil de riesgo. Las rentabilidades históricas no garantizan resultados futuros. Contraste los datos con las fuentes primarias y tome sus propias decisiones o consulte a un asesor registrado.
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