CDRE CDRE
2026-08-20
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Cadre Holdings muestra un crecimiento operativo sólido: los ingresos del FY2025 aumentaron un 7.5% hasta $610.3M y el Q2 2026 marcó un récord de $207.1M, un 33.2% por encima del Q1 2026. Sin embargo, el mercado no ha premiado esa tendencia de forma consistente: el título acumula una rentabilidad total de -2.8% entre agosto de 2024 y agosto de 2026, con una fuerte caída desde el máximo de $46.07 hasta el entorno de $30.65 en marzo-abril de 2026, y cotiza a $34.14 en agosto de 2026. La rentabilidad a 1 año es positiva (+16.7%), lo que refleja cierta recuperación desde los mínimos de $27.36.
Verdict
En Precio
Stock evolution (2y)
Entre agosto de 2024 y agosto de 2026, la acción pasó de $35.11 a $34.14, con un retorno total de -2.8%. El máximo de $46.07 se alcanzó a principios de marzo de 2026; a partir de ahí el precio sufrió una abrupta corrección hasta $30.65 a finales de marzo y continuó bajando hasta el mínimo de $27.36 en junio de 2026. Desde ese mínimo, el valor se ha recuperado gradualmente hasta $34.14. El retorno a 1 año es de +16.7%.
Future catalysts
- ▸Continuidad del crecimiento de ingresos de doble dígito, especialmente si el Q2 2026 récord se consolida en la segunda mitad del año.
- ▸Elevación de la guía de ventas para 2026 anunciada tras la publicación de resultados, si se materializa.
- ▸Posible expansión del margen neto si la compañía mantiene la mejora del margen bruto y controla sus costes operativos.
Key risks
- ▸Deuda a largo plazo elevada y creciente: 1.02x patrimonio en Q2 2026, con un incremento del 67% desde 2024.
- ▸Dilución de accionistas: acciones en circulación +5.4% entre 2024 y 2026.
- ▸Venta de acciones por parte del presidente en agosto de 2026 y elevada volatilidad del precio en los últimos seis meses.
- ▸Margen neto inferior al 6% en el último trimestre, lo que limita la absorción de mayores costes operativos.
Key financial drivers
El principal impulso fue el crecimiento de ingresos: el Q2 2026 alcanzó $207.1M (+33.2% vs Q1 2026) y el FY2025 creció +7.5% interanual. El margen bruto se mantuvo estable alrededor del 41-42%, pero el margen neto del Q2 2026 fue solo del 5.5% y el margen operativo del 10.8%. El balance muestra un mayor apalancamiento: la deuda a largo plazo subió de $211.8M (FY2024) a $354.3M (Q2 2026) y la caja cayó de $122.9M (FY2025) a $54.0M (Q2 2026). Las noticias de superación de estimaciones y elevación de guía contrastan con la venta de acciones del presidente en agosto de 2026, lo que explica la cautela del mercado.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
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