ADI ADI
2026-08-20
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Desbloquea con PremiumResumen ejecutivo
Analog Devices ha mostrado una aceleración clara de rentabilidad: el resultado neto anual pasó de 1.635.273 miles USD en FY2024 a 2.267.342 miles USD en FY2025 (+38,7%), y el resultado operativo subió un +44,3%. En Q3 FY2026 el resultado neto alcanzó 1.340.090 miles USD, el más alto de la serie, con ingresos superiores a 4.000 millones USD por primera vez, impulsados por centros de datos e industria. El balance es sólido: deuda/patrimonio de 0,20, caja de 2.165.870 miles USD y deuda a largo plazo de 6.771.624 miles USD; además, las recompras han reducido las acciones en circulación hasta 484.565.465.
Veredicto
En Precio
Evolución bursátil (2 años)
Entre ago-2024 y ago-2026 el precio pasó de 223,49 a 373,26 USD, con un retorno total de +67,0%. El mínimo del periodo fue 164,60 USD y el máximo 445,48 USD. La acción subió un 52,4% en el último año; tras alcanzar niveles de 428,76 USD a principios de junio de 2026, ha corregido hasta el cierre de 373,26 USD, lo que supone una caída aproximada del 16% desde el máximo.
Catalizadores futuros
- ▸Continuidad del crecimiento en centros de datos e IA; el Q3 FY2026 superó los 4.000 millones USD de ingresos y la guía apunta a que el ritmo no se frena.
- ▸Recuperación de la demanda industrial, un segmento clave para ADI.
- ▸Recompra de acciones y reducción de capital, que seguiría apoyando el BPA.
- ▸Gestión de balance: desapalancamiento y mantenimiento de una posición de caja/deuda razonable.
Riesgos clave
- ▸Valoración exigente tras +67% en dos años y +52,4% en un año; el precio ya descuenta resultados récord.
- ▸Ciclicidad del sector de semiconductores y posible normalización de la demanda de centros de datos.
- ▸Presión en márgenes por inversiones necesarias en capacidad, I+D y cadena de suministro.
- ▸La falta de datos completos de ingresos impide validar con precisión los múltiplos y márgenes sobre ventas.
Drivers financieros clave
El beneficio neto FY2025 creció un 38,7% y el resultado operativo un 44,3%. En Q3 FY2026 el resultado neto trimestral fue récord (1.340.090 miles USD), con un margen bruto de 2.707.544 miles USD y un resultado operativo de 1.612.969 miles USD. La reducción de acciones en circulación de 496.296.854 a 484.565.465 apoya el crecimiento del BPA, y la baja deuda/patrimonio (0,20) junto con la caja/deuda de 0,32 mantienen el riesgo financiero contenido.
Solo informativo: Este informe es un análisis descriptivo de datos públicos de la SEC (Formularios 4, estados financieros) y de datos públicos de mercado. Es información general y no personalizada — NO es asesoramiento de inversión en el sentido de la Ley 6/2023 ni una recomendación de inversión conforme al Reglamento (UE) 596/2014 (MAR). No considera su situación financiera, objetivos ni perfil de riesgo. Las rentabilidades históricas no garantizan resultados futuros. Contraste los datos con las fuentes primarias y tome sus propias decisiones o consulte a un asesor registrado.
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