Analyst Reports

UPST UPST

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

This is a sample report. Unlock Premium to see the latest reports and the full library.

Executive summary

Upstart ha pasado de un resultado neto de -128.6M USD en FY2024 a +53.6M USD en FY2025, su primer año completo rentable, apalancado en un crecimiento de ingresos del +64% (de 636.5M a 1,043.9M USD). La tendencia trimestral es claramente ascendente, con máximos de 364.7M USD en Q2 2026 y márgenes positivos de 4.5% neto y 4.0% operativo en ese trimestre. Sin embargo, la caja se redujo de 788.4M USD (FY2024) a 456.0M USD (Q2 2026), una caída del 42%, lo que implica un mayor riesgo de liquidez si la compañía necesita financiar crecimiento o cubrir pérdidas futuras. No se dispone de datos de deuda ni de flujo de caja, por lo que la solvencia completa no puede evaluarse con la información aportada. En bolsa, la acción ha sido muy volátil: en dos años cayó de 38.38 a 29.31 USD (-23.6%), y en el último año retrocedió un -54.1%. El mercado castigó el Q1 decepcionante, pero también ha reaccionado positivamente a iniciativas como Upstart Bank y el giro hacia préstamos garantizados. La tesis es de precio equilibrado: los fundamentales mejoran, pero persisten dudas sobre liquidez, ejecución y valoración relativa.

Verdict

En Precio

Stock evolution (2y)

Entre agosto 2024 y agosto 2026, la acción pasó de 38.38 a 29.31 USD, con un retorno total de -23.6%. El rango fue amplio: mínimo de 24.22 USD y máximo de 88.77 USD. El último año concentró la caída más fuerte (-54.1%), con desplomes hasta 25.33 USD en marzo 2026 y rebotes hasta 35.03 USD en junio 2026. La noticia del desplome por el Q1 y el posterior repunte del 5.2% por los planes de Upstart Bank reflejan una alta sensibilidad del precio a las noticias.

Future catalysts

▸Avance y puesta en marcha de Upstart Bank, que podría reducir el coste de financiación y dar escala al modelo.
▸Cambio hacia préstamos garantizados, con menor riesgo crediticio potencial.
▸Continuidad del crecimiento trimestral de ingresos y consolidación de la rentabilidad operativa.

Key risks

▸Caída de caja del 42% en 18 meses; sin datos de deuda ni flujo de caja, la solvencia no está completamente clara.
▸Alta sensibilidad al ciclo crediticio y a la morosidad; un trimestre malo ya provocó un desplome en bolsa.
▸Múltiplo aún cuestionado por el mercado, con insiders vendiendo acciones para cubrir impuestos/RSU, lo que puede lastrar la confianza.

Key financial drivers

Los ingresos crecieron de forma consistente: 213.4M, 257.3M, 277.1M, 308.2M y 364.7M USD en Q1 2025, Q2 2025, Q3 2025, Q1 2026 y Q2 2026, respectivamente. La rentabilidad no es lineal: hay pérdidas en Q1 2025 y Q1 2026, pero beneficios en Q2 2025, Q3 2025 y Q2 2026. La caja cayó de forma relevante, el patrimonio subió de 633.2M a 797.5M USD, y las acciones en circulación aumentaron un 3.8%, lo que explica parte de la presión bajista a pesar de la mejora fundamental.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

Want a free daily digest of insider activity? Subscribe below: