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2026-08-20

◆En Precio. Con los datos disponibles, no se puede determinar una infravaloración o sobrevaloración clara. La acción cotiza a ~26 USD, lo que implica una capitalización de mercado aproximada de 3,360M USD (128.7M acciones * 26.11). Sobre el resultado neto de 2025 (311.2M USD), el PER sería ~10.8x, lo que parece atractivo; pero si se anualiza el resultado del primer semestre de 2026 (177.4M USD), el PER sube a ~18.9x, lo que ya no resulta tan barato. La falta de datos de ingresos y de patrimonio neto impide una valoración completa. Dado el deterioro de ganancias, el aumento de deuda y la rebaja de calificación, el precio actual parece razonable (no infravalorado ni sobrevalorado) a la espera de más información sobre ingresos y evolución del sector.
SAMPLE — 1 week old
EnergyCoal Mining

ARLP

Market dashboard

2024-08-20 → 2026-08-20

Last close

$26.11

first $23.41

Return (2y)

+11.6%

positive

Range

$23–$29

502 sessions

$29$27$25$232025-11-282026-08-13

Fundamentals

Net income (FY)

$360.9M2024$311.2M2025

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Executive summary

Alliance Resource Partners (ARLP) presenta un panorama mixto. Por un lado, la acción ha mostrado una apreciación moderada del 11.6% en los últimos dos años (de 23.41 a 26.11 USD), con un retorno a un año del 13.7%, lo que refleja cierta confianza del mercado. Sin embargo, los fundamentales muestran una tendencia negativa: el resultado neto anual cayó de 360.9M USD en 2024 a 311.2M USD en 2025 (-13.8%), y en el primer semestre de 2026 el resultado neto acumulado fue de 88.7M USD, un 33.5% inferior al mismo período de 2025. La falta de datos de ingresos impide calcular márgenes, pero la rentabilidad sobre activos (ROA) en 2025 fue del 10.9%, lo que sugiere una operación aún eficiente.

Verdict

En Precio. Con los datos disponibles, no se puede determinar una infravaloración o sobrevaloración clara. La acción cotiza a ~26 USD, lo que implica una capitalización de mercado aproximada de 3,360M USD (128.7M acciones * 26.11). Sobre el resultado neto de 2025 (311.2M USD), el PER sería ~10.8x, lo que parece atractivo; pero si se anualiza el resultado del primer semestre de 2026 (177.4M USD), el PER sube a ~18.9x, lo que ya no resulta tan barato. La falta de datos de ingresos y de patrimonio neto impide una valoración completa. Dado el deterioro de ganancias, el aumento de deuda y la rebaja de calificación, el precio actual parece razonable (no infravalorado ni sobrevalorado) a la espera de más información sobre ingresos y evolución del sector.

Stock evolution (2y)

La acción pasó de 23.41 USD (agosto 2024) a 26.11 USD (agosto 2026), con un retorno total del 11.6%. El precio osciló entre 22.54 y 29.24 USD, mostrando volatilidad. En el último año, el retorno fue del 13.7%. Las muestras recientes (2026) muestran un rango de 23.35 a 28.88 USD, con una caída desde los máximos de marzo (28.88) hasta niveles cercanos a 24-25 USD en verano.

Future catalysts

  • ▸Recuperación de ingresos y márgenes si mejora la demanda de carbón o los precios energéticos.
  • ▸Continuación de la reducción de deuda y/o aumento de la generación de caja en los próximos trimestres.
  • ▸Compras de acciones por parte de directores, que muestran confianza interna y podrían anticipar noticias positivas.

Key risks

  • ▸Caída adicional de la rentabilidad: el resultado neto del primer semestre de 2026 cayó un 33.5% interanual, tendencia que podría continuar.
  • ▸Aumento del apalancamiento: la deuda a largo plazo subió a 498.5M USD en Q2 2026, y la caja/ deuda es solo del 22.3%.
  • ▸Falta de transparencia sobre ingresos: la ausencia de datos de ingresos dificulta evaluar la evolución real del negocio y su margen neto.

Key financial drivers

La caída de la rentabilidad es el principal factor: el resultado neto de 2025 fue de 311.2M USD (-13.8% vs 2024), y el primer semestre de 2026 cayó un 33.5% interanual. El balance muestra un aumento de deuda a largo plazo en Q2 2026 (498.5M USD, +72.4M vs Q1), aunque la caja se recuperó desde mínimos de 28.9M a 111.2M USD. Las acciones en circulación aumentaron ligeramente (128.4M a 128.7M). Estos factores, junto con la rebaja de calificación por Zacks Research, explican la moderación bursátil tras los máximos de principios de año. Las compras internas de directores (3,000 unidades) aportan una señal positiva aislada.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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