Informes de Analista

NUE NUE

2026-08-20

MUESTRA — de hace 1 semana

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Resumen ejecutivo

Nucor ha atravesado un fuerte ciclo alcista de resultados: el beneficio neto FY2025 fue de 1,744M USD frente a 287M USD en FY2024, y el trimestre más reciente (2026-Q2) alcanzó 1,156M USD. No obstante, los ingresos solo están disponibles para 2024-Q3 y falta una serie completa de márgenes, por lo que la calidad del crecimiento debe leerse con cautela.

Veredicto

En Precio. Con un PER TTM aproximado de ~22x a partir del precio de 248.74 USD, el beneficio TTM implícito de ~2,522M USD y las 226.9M de acciones en circulación, la acción no está claramente barata para un sector cíclico. La falta de serie completa de ingresos y márgenes impide una valoración por múltiplos de ventas o un DCF robusto, por lo que no hay evidencia suficiente para declararla infravalorada. El riesgo de reducción de aranceles al acero canadiense y la reciente venta de acciones por parte del CEO actúan como frenos; mientras que la continuidad de beneficios trimestrales por encima de 1,000M USD podría justificar el nivel actual si se confirma la demanda.

Evolución bursátil (2 años)

Entre agosto de 2024 y agosto de 2026, el precio de NUE subió de 143.40 a 248.74 USD (+73.5%), con un mínimo de 103.22 y un máximo de 274.74 USD. El retorno a 1 año fue +73.4%. La aceleración se observa desde inicios de 2026: el cierre pasó de 159.49 USD en noviembre de 2025 a 193.08 en febrero de 2026, 262.28 en junio de 2026 y 272.29 el 13 de agosto de 2026. La última sesión recoge una caída de ~5.8% por noticias de posibles aranceles más bajos al acero canadiense.

Catalizadores futuros

▸Confirmación de que la política arancelaria mantiene precios domésticos del acero elevados.
▸Nuevos reportes trimestrales con ingresos y márgenes completos que validen la tendencia de beneficios.
▸Continuación de la recomprar de acciones y devolución de capital a los accionistas.
▸Mayor claridad sobre la demanda de acero en infraestructura, energía y automoción.

Riesgos clave

▸Reducción de aranceles a importaciones de acero canadiense, lo que presionaría los precios internos.
▸Venta de acciones por parte del CEO, que puede interpretarse como señal de cautela.
▸Ciclicidad del acero: el pico de beneficios podría revertirse con una desaceleración económica.
▸Datos financieros incompletos: falta serie de ingresos, márgenes y desglose de deuda de largo plazo.
▸Deuda total aumentó de 5,683M a 6,389M USD, aunque el ratio deuda/patrimonio sigue contenido en 0.29.

Drivers financieros clave

El principal impulsor fue el beneficio neto: 287M USD en FY2024, 1,744M USD en FY2025, y trimestres crecientes desde 156M USD en Q1-2025 hasta 1,156M USD en Q2-2026. La reducción de acciones en circulación de 230.5M a 226.9M apoya el resultado por acción. El balance es estable: deuda/patrimonio de 0.29, caja/deuda de 0.39 y ROE TTM de 11.4%. La deuda total aumentó de 5,683M a 6,389M, pero el patrimonio creció hasta 22,109M USD y la caja se mantiene en 2,478M USD.

Solo informativo — no es asesoramiento de inversión.

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