Informes de Analista

NI NI

2026-08-20

MUESTRA — de hace 1 semana

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Resumen ejecutivo

NiSource muestra una mejora operativa en términos absolutos: el resultado operativo FY2025 creció 26.1% y el neto 22.2% respecto a FY2024. No obstante, la tendencia trimestral reciente es débil, con un resultado neto de solo 45.5M en Q2-2026 frente a los 507.1M de Q1-2026. Esta volatilidad y la falta de datos completos de ingresos impiden calcular márgenes precisos, por lo que la valoración se apoya en rentabilidad sobre capital, estructura de balance y expectativas de mercado.

Veredicto

Sobrevalorada

Evolución bursátil (2 años)

La acción pasó de 32.15 en ago-2024 a 41.63 en ago-2026, un retorno total de +29.5%, con un máximo de 49.08 y un mínimo de 32.15. En el último año el retorno es negativo (-2.1%), lo que coincide con el EPS decepcionante del último reporte y las noticias de posible sobrevaloración. Muestra reciente de precios confirma el estancamiento: cerró en 42.08 el 13-ago-2026 y perdió algo tras los anuncios.

Catalizadores futuros

▸Acuerdos con Alphabet y Amazon anunciados en ago-2026 que podrían impulsar ingresos y demanda futura.
▸Interés institucional de Ontario Teachers Pension Plan Board, que adquirió 1,750,406 acciones.

Riesgos clave

▸Elevado apalancamiento: deuda/patrimonio de 1.63 y caja/deuda de solo 0.4% en Q2-2026.
▸Volatilidad en resultados trimestrales; el Q2-2026 mostró una fuerte caída del beneficio neto y el último EPS fue decepcionante.
▸Señales negativas de sobrevaloración (24% sobre valor de dividendo) y venta de acciones por parte de un EVP.

Drivers financieros clave

El resultado operativo pasó de 1,455.5M en FY2024 a 1,835.3M en FY2025 (+26.1%), y el neto de 760.4M a 929.5M (+22.2%). Sin embargo, el Q2-2026 rompió la dinámica con solo 45.5M de beneficio neto. La deuda total aumentó un 28% en FY2025, alcanzando 15,612.6M en Q2-2026, mientras la caja se redujo a 70.0M. El ROE FY2025 fue de 9.8% y el ratio D/E de 1.63, reflejando un apalancamiento relevante y una rentabilidad moderada.

Solo informativo — no es asesoramiento de inversión.

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