Informes de Analista

MCK MCK

2026-08-20

MUESTRA — de hace 1 semana

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Resumen ejecutivo

McKesson ha revalorizado un 55.6% en el período analizado (ago-2024 a ago-2026), pasando de 548.52 a 853.71 dólares, con un retorno a doce meses del 21.4% y un máximo de 995.69. Las noticias recientes apuntan a que la acción podría estar infravalorada un 11-14% tras los resultados y las recompras, a pesar de haber acumulado una fuerte racha alcista. La rentabilidad ha mejorado de forma notable: el margen bruto anual subió un 9.2%, el resultado operativo un 40.5% y el resultado neto un 44.5% en FY2026. Sin embargo, el balance muestra señales mixtas: la deuda total aumentó un 89% hasta 8,432M en Q1 FY2027, el patrimonio neto es negativo (-4,240M) y no se dispone de datos de ingresos, lo que impide calcular ratios de valoración basados en ventas. En conjunto, la tesis es de infravaloración moderada, apoyada en el crecimiento del beneficio y el programa de recompra (acciones un 6.8% menores), pero condicionada por la falta de datos de ingresos y por el deterioro del balance.

Veredicto

Infravalorada

Evolución bursátil (2 años)

Entre agosto 2024 y agosto 2026, MCK pasó de 548.52 a 853.71, lo que supone un retorno total del +55.6%. El mínimo del período fue 479.06 y el máximo 995.69, con una corrección posterior desde esos máximos: tras cotizar cerca de 978 en marzo de 2026, bajó a 734.69 en mayo y cerró en 856.69 el 13 de agosto de 2026. En el último año el retorno fue del +21.4%, mostrando una tendencia alcista sostenida aunque con volatilidad.

Catalizadores futuros

▸Continuación del crecimiento del resultado neto y del margen operativo si se mantiene la tendencia de FY2026.
▸Recompra de acciones: la reducción del 6.8% del float puede seguir apoyando el BPA y el precio.
▸Percepción de infravaloración en el mercado: análisis recientes estiman un upside del 11-14%.

Riesgos clave

▸Patrimonio neto negativo y en deterioro (-4,240M en Q1 FY2027).
▸Aumento significativo de la deuda total (+89%, hasta 8,432M).
▸Falta de datos de ingresos, lo que impide validar la sostenibilidad de los márgenes y la valoración relativa.
▸Volatilidad reciente: la acción corrigió desde 995.69 a 734.69 antes de recuperarse.

Drivers financieros clave

El principal driver fue el fuerte crecimiento del resultado operativo (+40.5%, hasta 6,212M) y del resultado neto (+44.5%, hasta 4,762M) en FY2026, junto con una reducción del número de acciones del 6.8% por recompras. La mejora del margen bruto (+9.2%) y el contexto favorable indicado por los analistas también apoyaron la revalorización. En contra, la deuda aumentó un 89% y el patrimonio neto se volvió más negativo, lo que introduce riesgo financiero.

Solo informativo — no es asesoramiento de inversión.

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