Informes de Analista

LOAN LOAN

2026-08-20

◆En Precio. La acción cotiza a un múltiplo contable corregido de ~1.07x, en línea con su ROE del 11.9% y la tendencia decreciente de ingresos. El margen neto del 59% es muy alto, pero la caída interanual del -10.5% en ingresos y del -8.6% en beneficio neto justifican la deriva bajista del precio. La ausencia de datos de caja y deuda impide realizar un análisis más completo, por lo que no se puede asignar descuento por riesgo de balance. El mercado ha descontado las perspectivas débiles con una caída del -25.6% en el último año, mayor que la caída del beneficio, lo que sugiere expectativas de mayor deterioro.

MUESTRA — de hace 1 semana

Real EstateReal Estate Investment Trusts

Wiener Neustadt East Airport is an airport serving Wiener Neustadt, a city in the Austrian state of Lower Austria. It is used for business and general aviation but doesn't feature commercial scheduled services; the nearest major airport is Vienna International Airport. In the 1990s, Tyrolean operated scheduled flights with a Dash 7 in and out of Wiener Neustadt Airport. The airport is home to Diam

Panel de mercado

2024-08-20 → 2026-08-20

Last close

$4.03

first $5.22

Return (2y)

-22.8%

negative

Range

$4–$6

502 sessions

Fundamentales

Revenue (FY)

Net income (FY)

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Resumen ejecutivo

Manhattan Bridge Capital (LOAN) presenta un negocio de márgenes excepcionalmente altos (margen neto ~59%) y una rentabilidad sobre patrimonio del 11.9%, pero con una tendencia de ingresos decreciente: -10.5% interanual en 2025-FY. La acción ha caído -22.8% en dos años y -25.6% en el último año, un comportamiento que refleja la contracción del negocio y un contexto sectorial mixto, con noticias sobre préstamos personales que no mencionan directamente a la compañía. En términos cuantitativos, los ingresos pasaron de 9.69M (2024-FY) a 8.67M (2025-FY) y el resultado neto de 5.59M a 5.11M, con un margen neto que incluso mejoró ligeramente (57.7% a 59.0%). El balance se mantiene estable: patrimonio ~43M y activos ~62-64M. A partir de los datos de patrimonio y acciones en circulación (11.43M), el precio/valor contable es aproximadamente 1.07x (4.03 / 3.76), aunque la ficha interna reporta un 0.094x que parece un error de cálculo. No se dispone de datos de caja ni deuda, lo que limita la evaluación de solvencia y apalancamiento. La tesis principal es que el valor está en precio: la cotización en torno a 1x valor contable con un ROE del 11.9% es razonable, pero la caída de ingresos y la falta de catalizadores claros impiden justificar una prima. El mercado parece descontar la tendencia negativa, mientras los márgenes altos ofrecen cierta resistencia. Sin más información sobre flujos de caja o estructura de capital, el veredicto es neutral.

Veredicto

En Precio. La acción cotiza a un múltiplo contable corregido de ~1.07x, en línea con su ROE del 11.9% y la tendencia decreciente de ingresos. El margen neto del 59% es muy alto, pero la caída interanual del -10.5% en ingresos y del -8.6% en beneficio neto justifican la deriva bajista del precio. La ausencia de datos de caja y deuda impide realizar un análisis más completo, por lo que no se puede asignar descuento por riesgo de balance. El mercado ha descontado las perspectivas débiles con una caída del -25.6% en el último año, mayor que la caída del beneficio, lo que sugiere expectativas de mayor deterioro.

Evolución bursátil (2 años)

La acción de LOAN pasó de 5.22 dólares en agosto de 2024 a 4.03 en agosto de 2026, con un retorno total de -22.8%. En el último año la caída fue de -25.6%, con un mínimo de 3.91 y un máximo de 5.95. La muestra de precios muestra una tendencia bajista desde finales de 2025: 4.72 (nov-2025), 4.94 (dic-2025), 4.66 (ene-2026), 4.51 (feb-2026), 4.33 (mar-2026), 4.55 (abr-2026), 4.23 (may-2026), 4.22 (jun-2026), 4.49 (jun-2026), 4.18 (jul-2026) y 4.13 (ago-2026). Es decir, una constante erosión del precio con breves rebotes.

Catalizadores futuros

▸Estabilización o revertimiento de la tendencia de ingresos, posiblemente por un incremento en demanda de préstamos personales (según indicadores sectoriales del Dallas Fed).
▸Expansión de la cartera de préstamos que impulse el beneficio neto y recupere margen, aprovechando el alto retorno sobre patrimonio.

Riesgos clave

▸Continuación de la contracción de ingresos y beneficios, que podría acelerar la caída de la acción.
▸Falta de datos de caja y deuda; no es posible evaluar riesgos de liquidez o sobreendeudamiento.
▸Exposición al ciclo de tipos de interés y competencia en el sector de préstamos personales, como muestran noticias sectoriales de otros emisores.

Drivers financieros clave

El principal driver es la contracción de ingresos: de 9.69M (2024-FY) a 8.67M (2025-FY), -10.5%. El beneficio neto también bajó de 5.59M a 5.11M (-8.6%), aunque el margen neto se mantuvo estable en ~59%. El patrimonio se redujo ligeramente de 43.27M a 42.99M y los activos de 67.93M a 62.35M. El ROE (2025-FY) es 11.9%, y el ROA 8.2%. El ratio P/BV reportado de 0.094x es inconsistente con los datos; el cálculo correcto con precio 4.03 y patrimonio por acción 42.99M/11.43M=3.76 da ~1.07x. Las acciones emitidas apenas cambiaron (11.44M a 11.43M). No hay datos de caja o deuda para evaluar apalancamiento ni cobertura.

Solo informativo: Este informe es un análisis descriptivo de datos públicos de la SEC (Formularios 4, estados financieros) y de datos públicos de mercado. Es información general y no personalizada — NO es asesoramiento de inversión en el sentido de la Ley 6/2023 ni una recomendación de inversión conforme al Reglamento (UE) 596/2014 (MAR). No considera su situación financiera, objetivos ni perfil de riesgo. Las rentabilidades históricas no garantizan resultados futuros. Contraste los datos con las fuentes primarias y tome sus propias decisiones o consulte a un asesor registrado.

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