Informes de Analista

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2026-08-20

MUESTRA — de hace 1 semana

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Resumen ejecutivo

Jacobs Solutions presenta una mejora relevante en el resultado operativo de FY2025 (863.6M USD vs 196.2M USD en FY2024) y en el margen bruto, pero el beneficio neto bajó de 325.4M a 289.3M USD. En el último trimestre disponible (Q3 FY2026) se observa una recuperación clara tras un Q2 atípico: el resultado operativo pasó de -81.2M a 286.7M USD y el neto de -45.9M a 136.6M USD. Sin embargo, el balance se ha deteriorado: la deuda a largo plazo subió de 1,348.6M (FY2024) a 3,579.4M (Q3 FY2026) y el patrimonio cayó de 4,549.5M a 3,264.5M, dejando una razón deuda/patrimonio de 1.10x.

Veredicto

En Precio

Evolución bursátil (2 años)

Entre agosto de 2024 y agosto de 2026, la acción pasó de 121.97 a 147.37 USD, con un retorno total de +20.8%. El recorrido fue volátil: el precio osciló entre un mínimo de 107.27 y un máximo de 164.44 USD. En el último año el retorno fue solo de +0.6%, con una caída hasta 114.15 USD en torno a mayo de 2026 y una posterior recuperación hasta 143.91 USD en agosto de 2026.

Catalizadores futuros

▸Recuperación sostenida del resultado operativo y neto tras el Q2 FY2026 atípico, con un Q3 FY2026 claramente mejor.
▸Continuación de la reducción de acciones en circulación, que podría apuntalar el EPS futuro.
▸Publicación de datos de ingresos o guía financiera que permita validar la valoración actual.

Riesgos clave

▸Alto apalancamiento: la deuda a largo plazo sobre patrimonio es de 1.10x y la caja cubre solo 0.33x de la deuda.
▸Volatilidad de los resultados trimestrales, con un Q2 FY2026 negativo que introduce incertidumbre sobre la consistencia del beneficio.
▸Falta de datos de ingresos y de noticias específicas de la compañía, lo que limita la precisión del análisis de valoración.

Drivers financieros clave

El resultado operativo de FY2025 se multiplicó por 4.4 veces frente a FY2024, lo que apunta a una mejora operativa subyacente. No obstante, el beneficio neto cayó de 325.4M a 289.3M USD. El Q2 FY2026 fue atípico, con pérdidas operativas y netas, y un pico de deuda de 4,084.2M USD. La deuda a largo plazo creció de forma notable hasta 3,579.4M USD, mientras que el patrimonio se redujo en 28.2% desde FY2024. La recompra de acciones ha reducido el número de títulos en circulación en un 5.6%, lo que ha dado cierto soporte al valor por acción.

Solo informativo — no es asesoramiento de inversión.

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