Informes de Analista

HAS HAS

2026-08-20

MUESTRA — de hace 1 semana

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Resumen ejecutivo

Hasbro ha completado una fuerte recuperación tras un ejercicio 2025 distorsionado por la pérdida operativa de $798.2M y la pérdida neta de $855.8M registradas en Q2 2025. Los ingresos crecieron de $4,745.9M en FY2024 a $5,365.9M en FY2025 (+13.1%) y mantienen un ritmo de crecimiento interanual del +12.3% en el primer semestre de 2026. El resultado neto pasó de -$322.4M en FY2025 a $359.3M solo en el 1S 2026, con un margen neto del 14.9%, lo que evidencia una clara normalización de la rentabilidad.

Veredicto

Infravalorada

Evolución bursátil (2 años)

En el período de dos años la acción pasó de $65.88 a $93.33, con un retorno total del +41.7%. El precio se movió entre un mínimo de $50.71 y un máximo de $105.94, lo que refleja la alta sensibilidad a los resultados. La caída de 2025 coincidió con el deterioro contable, mientras que la recuperación en 2026 ha ido acompañada de la mejora operativa: desde niveles cercanos a $84 en junio de 2026, la acción volvió a superar los $96 a mediados de agosto.

Catalizadores futuros

▸Continuidad del crecimiento de ingresos a doble dígito en la segunda mitad de 2026.
▸Mantenimiento de márgenes netos en torno al 14.9% observado en el 1S 2026.
▸Reducción adicional de la deuda y generación de flujo de caja, como sugiere la tendencia reciente.

Riesgos clave

▸La deuda a largo plazo sigue siendo elevada, situándose en $3,041.2M en Q2 2026, equivalente a aproximadamente el 50.4% de los activos totales.
▸No se dispone de datos de caja ni patrimonio, lo que impide evaluar completamente la liquidez y el apalancamiento de la compañía.
▸La volatilidad del precio entre $50.71 y $105.94 indica que los resultados trimestrales pueden generar oscilaciones fuertes.

Drivers financieros clave

El principal driver bajista fue el cargo o pérdida atípica de Q2 2025 que colapsó el resultado anual. El driver alcista es la notable recuperación de 2026: en el primer semestre, el resultado operativo fue de $522.8M y el neto de $359.3M, casi igualando el resultado neto de todo el ejercicio 2024 ($385.6M) en solo seis meses. Además, la deuda a largo plazo se redujo entre Q1 y Q2 2026 de $3,094.9M a $3,041.2M.

Solo informativo — no es asesoramiento de inversión.

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