EMN EMN

Eastman Chemical Company is an American chemical products manufacturer based in Kingsport, Tennessee. Founded in 1920, it was formerly a subsidiary of Kodak until 1994. The company is an independent global specialty materials company that produces a broad range of advanced materials, chemicals and fibers for everyday purposes. It operates 36 manufacturing sites worldwide and employs approximately

Fundamentales

Resumen ejecutivo

Eastman Chemical (EMN) cierra el período ago-2024 → ago-2026 con una rentabilidad total de -24.2%: el precio pasa de $97.32 a $73.79, con un mínimo de $56.37 y un máximo de $113.77. En el último año el título rebota +10.8%, apoyado en narrativas de valoración atractiva y posible giro del ciclo químico, aunque persisten dudas sobre la generación de caja. Los fundamentales muestran deterioro: los ingresos anuales caen de $9,382M (2024) a $8,752M (2025, -6.7%); el margen bruto pasa de 24.4% a 21.1% y el margen neto de 9.6% a 5.4%. El beneficio neto se reduce de $905M a $474M y el ROE cae de 15.66% a 7.95%. Sin embargo, los últimos trimestres (especialmente 2026-Q2, con ingresos de $2,513M y margen neto de 7.3%) apuntan a una posible estabilización/mejora secuencial. La deuda a largo plazo se ha mantenido en niveles elevados (≈$4,452M en 2026-Q2) y el ratio Deuda/Patrimonio mejora levemente a 0.73. La caja disponible se redujo de $837M a $566M entre 2024 y 2025. Con estas cifras, la tesis principal es que EMN está infravalorada si el ciclo industrial se recupera, pero sigue expuesta a riesgos de caja y márgenes. El análisis se ve limitado por falta de operating income y de caja trimestral.

Evolución bursátil (2 años)

Entre el 20-ago-2024 y el 20-ago-2026 la acción cae de $97.32 a $73.79, lo que equivale a un retorno total de -24.2%. El recorrido incluye un máximo de $113.77 y un mínimo de $56.37. Tras tocar niveles cercanos a $62 en nov-2025, el precio se recupera gradualmente hasta el rango de $66-$78 en 2026, cerrando en $73.79. La recuperación del último año (+10.8%) refleja expectativas de estabilización y un aparente consenso de que la acción está barata, aunque el comportamiento de dos años sigue siendo negativo por la caída previa de resultados.

Drivers financieros clave

El principal driver bajista ha sido la contracción de ingresos y márgenes: la facturación anual cae un 6.7% en 2025 y el margen neto se desploma de 9.6% a 5.4%. El beneficio neto se reduce a la mitad ($905M → $474M) y el ROE baja de 15.66% a 7.95%. La deuda a largo plazo se reduce de $4,567M a $4,201M entre 2024 y 2025, pero repunta en 2025-Q3 ($4,785M) y vuelve a $4,452M en 2026-Q2; el ratio Deuda/Patrimonio mejora de 0.79 a 0.73. La caja baja a $566M, lo que explica las dudas sobre flujo de caja. En el lado positivo, 2026-Q2 muestra el mayor ingreso trimestral reciente ($2,513M) y una recuperación de márgenes frente al promedio de 2025, lo que sustenta la mejora bursátil reciente.