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Fundamentales

Resumen ejecutivo

Beazer Homes cotiza cerca de $33,13, con una revalorización del +11,6% en los dos últimos años y del +33,6% en el último año, pero con un deterioro operativo relevante. El margen bruto cayó de $424,3M en FY2024 a $337,5M en FY2025, el resultado operativo se redujo de $143,0M a $36,6M y el resultado neto de $140,2M a $45,6M. En los tres trimestres de FY2026 el resultado neto es negativo (Q1: -$32,6M; Q2: -$0,9M; Q3: -$4,2M), con pérdidas operativas en todos los trimestres. La caja se redujo de $242,6M (FY2024) a $128,1M (Q3 FY2026), mientras que el patrimonio bajó a $1.147,0M. El precio/valor contable actual es aproximadamente 0,77x, ya que el valor contable por acción es $42,99. Esta situación, junto con la noticia de una posible adquisición de la compañía por $2.200M sujeta a aprobaciones, explica en gran parte el repunte del último año y la resistencia del precio en $33,00. No se proporcionaron datos de ingresos ni de deuda a largo plazo, por lo que la valoración por EV/EBITDA o margen neto no es calculable; la conclusión se apoya en el balance, la evolución del precio y el evento corporativo. En conclusión, la acción está razonablemente valorada en términos de múltiplos de activo si el proceso de adquisición no se materializa, pero si la operación se cierra a $2.200M (según la estructura, incluyendo o no deuda) ofrece recorrido alcista. Por ello, el veredicto es 'En Precio' con dependencia del evento M&A.

Evolución bursátil (2 años)

El precio pasó de $29,69 a $33,13 entre agosto de 2024 y agosto de 2026 (+11,6%). El rango fue amplio: mínimo de $17,94 y máximo de $35,73. La acción tocó mínimos en torno a $19,78 en marzo de 2026 y luego inició un rally sostenido hasta $33,00 en julio de 2026, manteniéndose en $33,19 a mediados de agosto. En el último año el retorno fue +33,6%, con la mayor parte de la subida concentrada desde ~$23-25 en el segundo trimestre de 2026, coincidiendo con noticias sobre una posible venta de la compañía.

Drivers financieros clave

El principal driver negativo es la rentabilidad: el margen bruto anual cayó de $424,3M a $337,5M, el resultado operativo pasó de $143,0M a $36,6M y el resultado neto de $140,2M a $45,6M. En FY2026 no hay un solo trimestre con beneficio operativo; las pérdidas se reducen secuencialmente desde -$31,8M (Q1) hasta -$11,4M (Q3). El balance muestra menos caja ($128,1M) y menos patrimonio ($1.147,0M). La reducción de acciones en circulación (-14% en dos años, desde 31,05M a 26,68M) eleva el valor contable por acción a $42,99 y sostiene parcialmente la valoración bursátil. La ausencia de datos de ingresos impide calcular márgenes o múltiplos de beneficio con precisión.