Informes de Analista

ACEL ACEL

2026-08-19

MUESTRA — de hace 1 semana

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Resumen ejecutivo

Accel Entertainment muestra una mejora operativa relevante: el EBIT pasó de 90.884M USD en 2024-FY a 107.851M USD en 2025-FY (+18.7%), y el resultado neto creció de 35.252M USD a 51.470M USD (+46%). El Q2 2026 registró el EBIT trimestral más alto de la serie con 32.053M USD, y las noticias recientes apuntan a ingresos récord, mejora de márgenes y superación de estimaciones. Sin embargo, no se dispone de la serie de ingresos, por lo que los márgenes sobre ventas no pueden calcularse directamente. En el plano bursátil, la acción pasó de 11.27 USD en ago-2024 a 11.99 USD en ago-2026, un retorno total de +6.4% en dos años, con un rango de 9.57-13.41 USD. El último año acumula +8.4%. La mejora de rentabilidad, el ROE del 19.1% y la reducción de acciones en circulación sugieren una creación de valor que la cotización aún no refleja plenamente. La deuda a largo plazo se redujo ligeramente hasta 543.329M USD y el ratio deuda/patrimonio bajó de 2.20 a 1.91. La valoración parece razonablemente atractiva: el GF Value interno estima una infravaloración cercana al 4.8%, y los fundamentales operativos muestran tendencia positiva. El principal riesgo es el apalancamiento todavía elevado y la imposibilidad de verificar la evolución de ingresos con los datos disponibles.

Veredicto

Infravalorada

Evolución bursátil (2 años)

Entre agosto de 2024 y agosto de 2026, ACEL pasó de 11.27 USD a 11.99 USD, acumulando un retorno total de +6.4%. El precio osciló entre 9.57 USD y 13.41 USD, con una fase lateral durante 2025 y una recuperación en 2026: el cierre del 26-jun-2026 fue 13.30 USD, y el 13-ago-2026 cerró en 12.41 USD. En el último año el retorno fue +8.4%, apoyado por noticias positivas de resultados.

Catalizadores futuros

▸Continuación del crecimiento de ingresos récord y expansión de márgenes operativos; el EBIT del Q2 2026 fue el más alto de la serie reportada.
▸Recompra de acciones: las acciones en circulación se redujeron de 85.6M a 81.2M, lo que puede seguir impulsando el EPS y el valor por acción.
▸Reducción adicional de deuda y apalancamiento: el ratio deuda/patrimonio mejoró de 2.20 a 1.91, y la deuda a largo plazo bajó entre 2025-FY y 2026-Q2.

Riesgos clave

▸Alto apalancamiento: la deuda a largo plazo es de 543.329M USD frente a un patrimonio de 283.864M USD, con caja de 255.451M USD; la compañía sigue expuesta a costes financieros y tensiones de liquidez.
▸Ausencia de datos de ingresos en el análisis, lo que impide validar la evolución real de ventas y la sostenibilidad de los márgenes.
▸La cotización ha tenido un comportamiento lateral en dos años (+6.4%) y depende de que el crecimiento rentable continúe para revalorizarse; si se desacelera, el mercado podría mantener sin cambios la valoración.

Drivers financieros clave

El EBIT creció de 90.884M USD en 2024-FY a 107.851M USD en 2025-FY (+18.7%), y el resultado neto pasó de 35.252M USD a 51.470M USD (+46%). El Q2 2026 registró un EBIT de 32.053M USD, el más alto de los trimestres reportados. El ROE mejoró de 13.8% a 19.1%. Las acciones en circulación bajaron de 85.561M a 81.193M, indicando recompras. La deuda a largo plazo se redujo de 569.837M USD en 2025-FY a 543.329M USD en 2026-Q2, y el ratio deuda/patrimonio bajó de 2.20 a 1.91. Aunque faltan datos de ingresos, las noticias citan crecimiento récord de rutas y superación de estimaciones.

Solo informativo — no es asesoramiento de inversión.

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