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XMTR XMTR

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

Xometry muestra una clara aceleración de su negocio: los ingresos pasaron de $545.5M en FY2024 a $686.6M en FY2025 (+25.9% YoY), y en el 2T2026 alcanzaron $229.3M, un +41.1% frente al mismo trimestre del año anterior. El margen bruto se mantiene en niveles saludables (38.0% en el 2T2026), aunque con cierta contracción respecto al 40.1% previo. La pérdida operativa se ha reducido de -$10.3M a -$5.5M interanual, acercándose al break-even, mientras el balance no reporta deuda y el patrimonio aumentó de $314.5M a $595.0M, impulsado por una emisión de capital.

Verdict

En Precio

Stock evolution (2y)

La acción pasó de $18.71 en agosto 2024 a $85.54 en agosto 2026, con un retorno total de +357.2%. El mínimo del periodo fue $17.17 y máximo $104.85. En el último año el retorno fue +92.1%. La evolución no fue lineal: hubo fases de debilidad en marzo-abril 2026 (mínimos cercanos a $41) y una fuerte recuperación posterior hasta superar $94 en junio y alcanzar $104.85 antes de retroceder a niveles cercanos a $85. La alta volatilidad reciente incluye caídas puntuales de 9% y 6.8%, así como ventas de acciones por directivos.

Future catalysts

▸Continuación de la aceleración de ingresos, con +41.1% YoY en el último trimestre.
▸Aproximación al break-even operativo y potencial apalancamiento operativo.
▸Fortalecimiento patrimonial y ausencia de deuda que permiten financiar crecimiento.
▸Posibles mejoras de adopción impulsadas por IA en el marketplace.

Key risks

▸Ventas de acciones por directivos en agosto 2026, que podrían reflejar menor confianza en el nivel actual.
▸Alta sensibilidad del precio a noticias y expectativas; ya se han visto caídas diarias de 9% y 6.8%.
▸Margen bruto en contracción (40.1% a 38.0% interanual) a pesar del crecimiento.
▸Caja efectiva baja ($21.8M) y falta de datos sobre resultado neto y número de acciones, lo que impide una valoración precisa por múltiplos.

Key financial drivers

El principal driver fue la aceleración del crecimiento, del 25.9% en FY2025 al 41.1% en el 2T2026. La mejora operativa también apoyó el sentimiento: las pérdidas operativas se redujeron significativamente y se acercan al punto de equilibrio. El balance se fortaleció vía una ampliación de capital, elevando el patrimonio a $595.0M, y la ausencia de deuda reportada reduce el riesgo de solvencia. Sin embargo, la caja es limitada ($21.8M) y la acción ya refleja gran parte de las expectativas de crecimiento, con valoraciones mixtas en el mercado.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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