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2026-08-20
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Select Water Solutions (WTTR) ha experimentado una notable revalorización bursátil, pasando de 10.45 USD a 20.45 USD en dos años (+95.7%) y con un retorno a un año de +157.6%. Este movimiento ha sido impulsado por expectativas de crecimiento tras anuncios de expansión de infraestructura (100 millas de oleoductos y 3 millones de barriles de almacenamiento) y una mejora en las estimaciones de ganancias. Sin embargo, los fundamentales muestran una evolución mixta: el margen bruto y el resultado operativo cayeron en 2025, pero en el primer semestre de 2026 se observa una fuerte recuperación, con un margen bruto de 76.8M USD en Q2 y un resultado operativo de 34.3M USD, frente a los 28.8M USD de todo 2025.
Verdict
Sobrevalorada
Stock evolution (2y)
La acción inició el período (agosto 2024) en 10.45 USD y cerró en 20.45 USD, con un mínimo de 7.3 USD y un máximo de 22.26 USD. El repunte más intenso ocurrió en los últimos 12 meses (+157.6%), acelerándose desde finales de 2025, cuando el precio rondaba los 10 USD, hasta superar los 20 USD en el segundo semestre de 2026. El precio alcanzó su punto máximo en julio de 2026 (21.35 USD) y se mantiene cerca de esos niveles.
Future catalysts
- ▸Avance en el proyecto de expansión de oleoductos y almacenamiento (100 millas y 3M barriles), que podría incrementar ingresos y márgenes.
- ▸Continuación de la recuperación operativa observada en el primer semestre de 2026, si el resultado neto acompaña al operativo.
Key risks
- ▸Falta de datos de ingresos, lo que impide validar la tendencia de ventas y la sostenibilidad de los márgenes.
- ▸La acción ya ha subido más de un 150% en un año y fuentes externas (GF Value, Simply Wall St) sugieren que cotiza con prima respecto a su valor intrínseco (GF Value la sitúa un 124.7% por encima de su valor razonable).
- ▸La deuda aumentó significativamente en 2025 (de 85M a 285M) y, aunque se redujo, sigue siendo sustancial; un deterioro del entorno operativo podría afectar la generación de caja.
Key financial drivers
La mejora bursátil se fundamenta en: (1) la recuperación operativa visible en 2026 (margen bruto de 65.3M en Q1 y 76.8M en Q2, y resultado operativo de 34.3M en Q2), frente al débil 2025 (margen bruto anual de 202.4M y resultado neto de solo 21.2M); (2) el fortalecimiento del balance, con patrimonio que pasó de 793.5M (2024-FY) a 1,049.4M (2026-Q2) y una reducción de la deuda de largo plazo de 285M a 196.4M; (3) las noticias sobre expansión de infraestructura y el aumento de estimaciones de ganancias, que han alimentado el optimismo.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
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