WES WES
2026-08-20
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Unlock with PremiumExecutive summary
Western Midstream Partners (WES) muestra un sólido crecimiento operativo, con ingresos que pasaron de $3,605M en 2024 a $3,843M en 2025 (+6.6%) y un primer trimestre de 2026 récord de $1,124M (+22.5% interanual). La rentabilidad se mantiene en niveles altos, aunque con margen neto reducido (30.7% en 2025 vs 43.7% en 2024) y presión de márgenes señalada en noticias recientes. La acción ha subido un 30.3% en el período analizado, cerrando en $49.01, cerca de su máximo de $49.8, apoyada por una guía 2026 elevada y el aumento de calificación por Zacks.
Verdict
En Precio
Stock evolution (2y)
El precio pasó de $37.61 a $49.01 entre agosto de 2024 y agosto de 2026, con un retorno total de +30.3%. En el último año el retorno fue +28.8%. La acción mostró una tendencia alcista, con mínimos de $34.99 y máximos de $49.8. Desde noviembre de 2025 aceleró su avance, pasando de $39.33 a $49.01 en nueve meses, con ligeras correcciones en abril de 2026.
Future catalysts
- ▸Guía 2026 elevada, lo que sugiere confianza de la gerencia en el crecimiento de volúmenes y sinergias del activo Brazos
- ▸Planes de dos gasoductos de 48 pulgadas en el Permiano, que podrían impulsar volúmenes a futuro
- ▸Compra de acciones por parte de un director, señal interna de confianza
Key risks
- ▸Presión en márgenes operativos y netos, que ya se ha materializado en 2025 y podría continuar
- ▸Aumento significativo de la deuda (+18.3%) con caída de caja, lo que reduce flexibilidad financiera si las tasas o los costos suben
- ▸La acción cotiza cerca de su máximo de $49.8, limitando el potencial de revalorización a corto plazo a menos que los resultados superen las expectativas
Key financial drivers
El aumento de ingresos, especialmente el Q1 2026 récord, y la mejora de la guía para 2026 son los principales impulsores. El margen operativo, aunque estable en torno al 41.7% en 2025, cayó frente al 54.7% de 2024, y el margen neto se redujo a 30.7%. El balance muestra mayor apalancamiento: la deuda total subió de $6,927M a $8,195M (+18.3%), mientras la caja cayó de $1,090M a $819M, con una ratio caja/deuda del 10%. Aun así, la deuda/activos del 54.9% es moderada para una midstream. El incremento de acciones en circulación (381M a 394M) diluye ligeramente el accionista.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
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