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VTOL VTOL

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

Bristow Group (VTOL) presenta una evolución financiera positiva en 2025: los ingresos anuales crecieron de $1,415.5M a $1,490.5M (+5.3%), el resultado operativo subió de $132.6M a $158.8M (+19.8%) y el beneficio neto pasó de $95.0M a $129.1M (+36.2%). El balance muestra mayor caja ($312.3M) y patrimonio ($1,089.3M) en 2026, aunque la deuda a largo plazo también aumentó hasta $718.1M. La acción acumula una rentabilidad del 26.0% en dos años, cerrando en $46.71, con un máximo de $50.01. En el segundo trimestre de 2026, el crecimiento de ingresos se aceleró hasta +9.4% interanual, pero el margen neto se redujo al 5.1% frente al 8.4% del mismo trimestre del año anterior. Además, se registraron ventas de acciones por parte de directores. No se dispone de datos de margen bruto ni de flujo de caja, lo que limita el análisis. Con la información disponible, la acción cotiza en un rango razonable: no hay evidencia suficiente de infravaloración clara, pero los fundamentales operativos siguen siendo sólidos.

Verdict

En Precio

Stock evolution (2y)

En el periodo 2024-2026, VTOL pasó de $37.07 a $46.71 (+26.0% total), con un mínimo de $25.74 y un máximo de $50.01. La acción mostró una tendencia ascendente desde finales de 2025, pasando de la zona de $36.5 en diciembre a $40.95 en enero de 2026 y superando los $45 en febrero. En abril alcanzó $47.53, luego corrigió a $41.5-$42.3 en mayo-junio y rebotó hasta $46.5 en agosto. En el último año la rentabilidad fue del +25.7%.

Future catalysts

▸Mantenimiento de la aceleración del crecimiento de ingresos vista en el segundo trimestre de 2026 (+9.4% interanual).
▸Recuperación del margen neto hacia los niveles de 2025 (8.7%) si los costes se estabilizan.
▸Continuación del fortalecimiento del balance y posible reducción de deuda desde el nivel actual de deuda/patrimonio de 0.66.

Key risks

▸Ventas de acciones por parte de directores en agosto de 2026, que podrían indicar menor confianza interna.
▸Compresión del margen neto en 2026: 5.1% en Q2 frente al 8.4% del año anterior.
▸Falta de información sobre margen bruto y flujo de caja, lo que impide validar plenamente la calidad del resultado y la valoración.

Key financial drivers

La revalorización se apoyó en el crecimiento de ingresos, la mejora del margen operativo hasta 10.7% en 2025 y el aumento de la rentabilidad neta (ROE 12.2%). El balance más sólido, con mayor caja y patrimonio, también contribuyó a la percepción positiva. No obstante, la compresión del margen neto en el segundo trimestre de 2026 (5.1% vs 8.4%) y las ventas de directores explican parte de la pausa y la corrección desde los máximos.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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