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VICR VICR

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

Vicor Corporation ha protagonizado una revalorización excepcional del +487,6% en los últimos dos años, pasando de 36,99 USD (ago 2024) a 217,35 USD (ago 2026), impulsada por la demanda de soluciones de energía para inteligencia artificial y por una mejora sustancial de sus fundamentales. La acción también muestra una alta volatilidad: alcanzó un máximo de 379,78 USD y recientemente ha corregido hasta 217,35 USD, con una caída adicional del 8,1% ligada a ventas de acciones por parte de directivos. En FY2025, la compañía registró ingresos de 452,7M USD, con un margen bruto del 57,3%, un resultado operativo de 81,8M USD (18,1% de ingresos) y un resultado neto de 118,6M USD (26,2% de ingresos). El balance es sólido: caja de 402,8M USD en FY2025 (+45,3% frente a los 277,3M USD de FY2024), patrimonio de 711,6M USD y sin deuda reportada. La tendencia de rentabilidad es especialmente positiva: el resultado neto pasó de 6,1M USD en FY2024 a 118,6M USD en FY2025. A pesar de la fortaleza del último ejercicio, los datos trimestrales muestran cierta desaceleración: los ingresos de Q3 2025 descendieron un 21,7% QoQ hasta 110,4M USD, y el net income de Q1 2026 fue de 20,7M USD, inferior a los 28,3M USD de Q3 2025. El consenso de analistas sitúa el potencial alcista en torno al +43%, apoyándose en el crecimiento de la inteligencia artificial, aunque las recientes ventas de insiders añaden cautela.

Verdict

En Precio. No se dispone del número de acciones en circulación ni de deuda explícita, por lo que no es posible calcular un múltiplo de valoración exacto (PER, EV/EBITDA, etc.). El consenso de analistas sugiere un potencial alcista de aproximadamente el +43%, mientras que las ventas de insiders y la reciente corrección desde el máximo añaden cautela. Con una subida del +487,6% en dos años y unos fundamentales en fuerte mejora, la acción cotiza en un equilibrio entre crecimiento y riesgo: no está claramente infravalorada por fundamentales, pero tampoco parece en burbuja si el crecimiento ligado a la IA se sostiene.

Stock evolution (2y)

En el periodo de dos años (ago-2024 a ago-2026), la acción pasó de 36,99 USD a 217,35 USD, con un retorno total del +487,6%. Durante ese tiempo, el precio osciló entre un mínimo de 34,57 USD y un máximo de 379,78 USD, mostrando una elevada volatilidad. En el último año el retorno fue del +367,5%. El valor alcanzó su pico en torno a 379,78 USD y posteriormente se ha reducido más de un 40%, situándose en 217,35 USD a cierre de agosto de 2026. La reciente corrección se ha visto acentuada por la noticia de ventas de acciones por parte de directivos, que provocó una caída del 8,1%.

Future catalysts

▸Crecimiento continuado de la demanda de IA y de soluciones de energía de alta densidad
▸Potencial expansión de márgenes operativos si la escala y la eficiencia siguen mejorando
▸Uso de la caja acumulada (404,2M USD en Q1 2026) para recompras, adquisiciones o inversión en capacidad
▸Nuevos programas o clientes en el ámbito de los hiperscaladores que aceleren el crecimiento de ingresos

Key risks

▸Ventas de insiders: la reciente venta de acciones por parte de directivos puede interpretarse como una señal de moderada confianza en el precio actual
▸Alta volatilidad: la acción ha mostrado movimientos extremos; una corrección adicional tras subidas de más del 400% es posible
▸Dependencia del ciclo de IA: cualquier enfriamiento del gasto en centros de datos o en infraestructura de IA afectaría directamente a la demanda de los productos de Vicor
▸Desaceleración trimestral: los ingresos de Q3 2025 cayeron un 21,7% QoQ y el resultado neto de Q1 2026 fue inferior al del trimestre anterior; si esta tendencia persiste, el crecimiento podría no justificar la valoración implícita

Key financial drivers

Los principales impulsores de la revalorización son: (1) el espectacular crecimiento de la rentabilidad, con un resultado neto que pasó de 6,1M USD en FY2024 a 118,6M USD en FY2025; (2) la expansión de márgenes, con un margen bruto del 57,3% y un margen neto del 26,2% en FY2025; (3) la acumulación de caja, que creció un 45,3% en FY2025 hasta 402,8M USD; (4) el viento de cola de la inteligencia artificial, que ha disparado la demanda de soluciones de energía de alta densidad; y (5) la mejora del ROE y ROA, que alcanzaron el 16,7% y el 15,1% respectivamente en FY2025.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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