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2026-08-20
◆En Precio. La cotización en torno a 1.0x patrimonio contable (P/BVPS 0.99) y un beneficio anualizado que sugiere un ROE de ~9% indican un valor razonable, ni claramente barato ni caro, siempre que la recuperación de ganancias sea sostenible. La falta de datos de ingresos y el aumento del apalancamiento introducen incertidumbre, por lo que no procede una recomendación de infravaloración.RNST
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2024-08-20 → 2026-08-20Last close
$41.83
first $32.65
Return (2y)
+28.1%
positive
Range
$28–$44
502 sessions
Fundamentals
Net income (FY)
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Unlock with PremiumExecutive summary
Renasant ha atravesado un ciclo de fuerte volatilidad en beneficios: el resultado neto trimestral cayó a 1.0M USD en 2025-Q2, pero se recuperó a 59.8M en 2025-Q3 y alcanzó 88.2M y 87.1M USD en 2026-Q1 y 2026-Q2, respectivamente. Anualizando el último trimestre, el resultado neto sería de aproximadamente 348M USD (ROE cercano al 9% sobre el patrimonio de 3,871.4M USD), muy por encima de los 181.3M USD de 2025-FY. No obstante, el balance muestra más apalancamiento: la deuda a largo plazo subió de 430.6M a 796.5M USD entre 2024-FY y 2026-Q2, la caja bajó a 881.2M USD y el ratio caja/deuda se redujo de 2.54 a 1.11. En el mercado, la acción pasó de 32.65 USD a 41.83 USD entre ago-2024 y ago-2026, con un retorno total de 28.1% y un retorno a 1 año de +11.3%. El valor cotiza a un P/BVPS de aproximadamente 0.99, ligeramente por debajo del valor contable, y mantiene un dividendo de 0.24 USD. Las noticias recientes indican que las ganancias de Q2-2026 superaron las estimaciones, aunque las ventas quedaron por debajo; el informe intermedio no incluye datos de ingresos, lo que limita el análisis de márgenes. Veredicto: En Precio. La recuperación de la rentabilidad y la valoración cercana al libro justifican el nivel actual, pero el aumento de la deuda, la dilución de acciones en circulación (+43.5%) y la falta de visibilidad sobre ingresos impiden declarar una infravaloración clara.
Verdict
En Precio. La cotización en torno a 1.0x patrimonio contable (P/BVPS 0.99) y un beneficio anualizado que sugiere un ROE de ~9% indican un valor razonable, ni claramente barato ni caro, siempre que la recuperación de ganancias sea sostenible. La falta de datos de ingresos y el aumento del apalancamiento introducen incertidumbre, por lo que no procede una recomendación de infravaloración.
Stock evolution (2y)
RNST pasó de 32.65 USD (ago-2024) a 41.83 USD (ago-2026), con un retorno total de 28.1% en 502 días. El recorrido tuvo un mínimo de 27.68 USD y un máximo de 44.30 USD. La acción se mantuvo débil hasta finales de 2025 (35.44 USD en nov-2025), comenzó a acelerar en el primer trimestre de 2026 (41.31 USD en feb-2026), corrigió en marzo (36.14 USD) y luego recuperó tendencia alcista hasta cerrar en 43.81 USD en ago-2026, cerca de los máximos del período.
Future catalysts
- ▸Mantenimiento de la senda de beneficios trimestrales en el rango de 87-88M USD, lo que consolidaría un ROE superior al de 2025-FY.
- ▸Integración exitosa de la operación que elevó activos, patrimonio y acciones en circulación, con potencial de sinergias de costes.
- ▸Mayor claridad sobre ingresos y márgenes en próximos reportes, que resolvería el gap de datos actual.
Key risks
- ▸Deterioro de la liquidez: la deuda a largo plazo casi se duplicó (430.6M a 796.5M USD) y el ratio caja/deuda cayó de 2.54 a 1.11.
- ▸Dilución del accionista: las acciones en circulación aumentaron ~43.5%, lo que puede limitar el crecimiento del EPS y sugiere riesgo de ejecución en la adquisición.
- ▸Debilidad comercial: las ventas del Q2-2026 estuvieron por debajo de las estimaciones y no se dispone de datos de ingresos para validar la calidad de la recuperación.
Key financial drivers
El principal driver fue la normalización del beneficio: el desplome a 1.0M USD en 2025-Q2 dio paso a 59.8M USD en 2025-Q3 y a 88.2M/87.1M USD en los dos primeros trimestres de 2026. El balance se expandió en 2025-FY, con patrimonio +44.5% y acciones en circulación +43.5%, lo que sugiere una operación corporativa; sin embargo, la deuda a largo plazo aumentó 85.0% y la caja cayó 19.3%, debilitando la liquidez. El ROE pasó de 7.3% en 2024-FY a 4.7% en 2025-FY por el mal trimestre, pero la rentabilidad anualizada de 2026-Q2 sería ~9%.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
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