Analyst Reports

PSMT PSMT

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

PriceSmart (PSMT) presenta una evolución operativa sólida: el resultado neto anual subió de $138.9M (FY2024) a $147.9M (FY2025), +6.5%, y el acumulado Q1-Q3 FY2026 se sitúa en $128.9M vs $116.3M del mismo lapso de FY2025 (+10.8%). El balance también respalda la historia: caja de $208.4M, deuda de largo plazo de $114.4M y patrimonio de $1,392.4M (+11.6% a Q3 FY2026). Sin embargo, no se proporcionó la serie de ingresos, por lo que no es posible calcular márgenes sobre ventas ni validar si el crecimiento de beneficios proviene de expansión de ingresos o de mejora de márgenes. Desde el punto de vista bursátil, la acción pasó de $84.28 a $175.61 en dos años (+108.4%) y rindió +61.4% en el último año, con un máximo de $197.9. Con base en la última cotización, el múltiplo P/E implícito ronda 33-34x sobre un beneficio TTM estimado (~$160.5M), lo que ya descuenta una parte relevante del crecimiento actual. La solidez del balance, el menor riesgo político y los vientos de cola de divisas justifican parte de la revalorización, pero el margen de seguridad es reducido.

Verdict

En Precio

Stock evolution (2y)

En los dos años analizados, PSMT pasó de $84.28 a $175.61, +108.4%. El mínimo del periodo fue $82.12 y el máximo $197.9; el último tramo muestra un retroceso desde el máximo (por ejemplo, $179.82 el 13-ago-2026 y $175.61 al cierre del 19-ago-2026). La acción aceleró notablemente desde finales de 2025 y superó los $190 en junio de 2026, para luego consolidar en zona de $175-186.

Future catalysts

▸Confirmación de crecimiento de ingresos y márgenes en el próximo reporte trimestral/anual, que completaría la información faltante.
▸Menor riesgo político en los mercados de Centroamérica y vientos de cola de divisas, mencionados en noticias recientes.
▸Generación de caja y baja deuda permiten potencial de recompras, dividendos o inversión en expansión.

Key risks

▸Múltiplo implícito exigente: cerca de 33-34x beneficios TTM estimados, por lo que cualquier desaceleración en el crecimiento de beneficios podría presionar el precio.
▸Ventas internas de acciones por ejecutivos en agosto de 2026 (aunque el monto de 338 acciones es pequeño) pueden reflejar el momento de alta valoración.
▸Falta de datos de ingresos/margen bruto: la valoración no puede contrastarse completamente con la evolución de ventas.

Key financial drivers

Los resultados operativos y netos mejoraron tanto en términos anuales como interanuales (neto FY2025 +6.5% y Q1-Q3 FY2026 +10.8% interanual; operativo Q1-Q3 FY2026 +13.5%). La caja creció de $125.4M (FY2024) a $241.0M (FY2025) y se mantuvo elevada en $208.4M a Q3 FY2026. La deuda de largo plazo se redujo un 22.7% desde el pico de FY2025 hasta $114.4M, dejando una razón caja/deuda de 1.82x y deuda/patrimonio de solo 8.2%. La rentabilidad sobre patrimonio anualizada es de ~12.3%. No hay datos de ingresos, lo que impide atribuir el movimiento a crecimiento orgánico de ventas o a dinámicas de margen.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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