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POOL POOL

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

Pool Corp registró ingresos prácticamente planos en FY2025 ($5,289.40M, -0.4% vs $5,310.95M) y una caída del beneficio neto de -6.4% hasta $406.40M. Los márgenes operativo y neto se redujeron 0.6 y 0.5 puntos porcentuales, respectivamente, hasta 11.0% y 7.7%. El balance muestra mayor endeudamiento: la deuda a largo plazo subió de $900.88M a $1,186.42M en FY2025 y siguió creciendo en 2026-Q1 ($1,233.90M), mientras el patrimonio bajó a $1,133.25M; la relación deuda/patrimonio se sitúa en 1.09. Las recompras redujeron las acciones en circulación aproximadamente 3.2% desde FY2024. El comportamiento bursátil fue muy negativo: la acción pasó de $346.10 a $192.95 entre ago-2024 y ago-2026, lo que supone un retorno total de -44.3%; en el último año retrocedió -38.7%. El mínimo del periodo fue $175.24 y el máximo $390.03. La guía 2026 estable y la calificación Overweight de Stephens aportan cierto soporte, pero los márgenes de 2026-Q1 fueron débiles (margen neto 4.7%). Faltan datos de caja, flujo de caja y segmentos, por lo que no es posible completar una valoración por múltiplos tradicionales; con la información disponible, Pool Corp se encuentra en precio.

Verdict

En Precio

Stock evolution (2y)

La acción cayó de $346.10 (ago-2024) a $192.95 (ago-2026), con retorno total -44.3%. El recorrido incluyó un máximo de $390.03 y un mínimo de $175.24. En el último año, el retorno fue -38.7%. La muestra reciente muestra volatilidad: tras $267.61 en ene-2026, bajó a $201.04 en mar-2026, rebotó a $232.09 en abr-2026, volvió a testear mínimos cerca de $182.33 en may-2026 y cerró en torno a $200.57 en ago-2026.

Future catalysts

▸Reiteración de guía 2026 estable y respaldo de Stephens con calificación Overweight.
▸Recompra de acciones y posiciones institucionales como la de NewEdge Wealth.
▸Potencial apalancamiento operativo si la demanda repunta en temporada alta y los márgenes se estabilizan.

Key risks

▸Débil margen neto en 2026-Q1 (4.7%), que podría reflejar presiones competitivas o de costos.
▸Aumento continuado de deuda y D/E de 1.09; sin datos de caja/flujo de caja la salud financiera no queda plenamente validada.
▸Entorno de demanda estancado y sensibilidad a factores climáticos/estacionales del negocio de piscinas.

Key financial drivers

El principal driver negativo es el estancamiento de ingresos (-0.4% interanual) combinado con compresión de márgenes (operativo de 11.6% a 11.0%; neto de 8.2% a 7.7%). El beneficio neto cayó -6.4% y la deuda a largo plazo aumentó +31.7% en FY2025, elevando la deuda/patrimonio a 1.09 en 2026-Q1. Las recompras de acciones (-3.2% de circulantes) y la guía estable no compensaron el deterioro de rentabilidad y balance.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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