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PJT PJT

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

PJT Partners muestra una evolución operativa sólida: los ingresos anuales crecieron de $1,493.2M en 2024 a $1,713.7M en 2025 (+14.8%), y el margen neto mejoró de 9.0% a 10.5%. El patrimonio aumentó un 64.8% en 2025, apoyado en una mayor retención de ganancias, y el Q2 2026 mantuvo la tendencia con un crecimiento interanual del +19.5%. En bolsa, la acción acumula un retorno total de +42.1% entre agosto 2024 y agosto 2026, pasando de $121.70 a $172.99, aunque el último año muestra un retorno de -2.1%. El precio llegó a un máximo de $191.42 y luego corrigió, con un tramo bajista en 2026 que tocó $139.20 antes de recuperarse. El balance no reporta deuda, pero la caja bajó de $538.9M al cierre de 2025 a $235.5M en Q2 2026. Las noticias recientes apuntan a una posible infravaloración del 19% y el GF Score de 81 respalda la calidad fundamental. Sin embargo, las ventas de insiders y la falta de datos completos de flujo de caja, acciones en circulación y deuda detallada obligan a ser cauto. La tesis general es de infravaloración moderada, con riesgos principalmente ligados a la volatilidad trimestral y a señales internas de venta.

Verdict

Infravalorada

Stock evolution (2y)

Entre agosto 2024 y agosto 2026, la acción pasó de $121.70 a $172.99, con un retorno total de +42.1%. El máximo del periodo fue $191.42 y el mínimo $116.53. En el último año el retorno fue de -2.1%, y durante 2026 hubo una corrección relevante: el cierre pasó de $186.67 en enero a $139.20 en marzo, para luego recuperarse hasta $174.36 en agosto. La evolución reciente ha sido volátil, con caídas en febrero, marzo y junio, seguidas de rebotes.

Future catalysts

▸Crecimiento sostenido de ingresos: el Q2 2026 registró +19.5% interanual y la tendencia podría continuar apoyada en el negocio de asesoramiento.
▸Posible revalorización por percepción de infravaloración: análisis externos sugieren un potencial del 19% y el GF Score de 81 indica buena calidad fundamental.
▸Balance sin deuda reportada y patrimonio al alza, lo que podría facilitar recompras de acciones u otras medidas de retorno de capital.

Key risks

▸Ventas internas: un director vendió 1,100 acciones y el CEO convirtió 36,000 unidades en efectivo en agosto 2026, lo que puede interpretarse como señal negativa.
▸Volatilidad operativa: el margen neto trimestral ha oscilado entre 8.1% y 16.6%, y la caja se redujo de $538.9M a $235.5M en Q2 2026.
▸Falta de datos completos de flujo de caja, acciones en circulación y estructura de deuda, lo que limita la precisión de la valoración.

Key financial drivers

Los fundamentales explican en gran medida el movimiento: los ingresos crecieron de $1,493.2M a $1,713.7M entre 2024 y 2025 (+14.8%), y el margen neto mejoró de 9.0% a 10.5%. El Q2 2026 aceleró con un +19.5% interanual. El patrimonio aumentó 64.8% en 2025 y no se reporta deuda, lo que refuerza la solidez. No obstante, la caja cayó de $538.9M a $235.5M entre 2025 y Q2 2026, y el margen neto trimestral ha sido irregular, oscilando entre 8.1% y 16.6%, lo que genera cierta cautela.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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