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NVEC NVEC

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

NVE Corp presenta un perfil financiero de rentabilidad excepcional, con márgenes netos de 57.7% en el FY2026 y 58.0% en el Q1 FY2027, respaldados por un ROE estimado de 26.1%. Sin embargo, el crecimiento de ingresos es prácticamente plano entre FY2025 y FY2026 (+1.8%), y la valoración implícita de ~35x beneficios (P/E) se ha visto impulsada por un fuerte repunte bursátil: la acción subió +75.5% en el último año hasta $110.08. La caja se redujo de $8.04M a $1.71M en FY2026 y repuntó a $2.90M en el Q1 FY2027, sin deuda reportada.

Verdict

Sobrevalorada

Stock evolution (2y)

El precio pasó de $80.43 en agosto 2024 a $110.08 en agosto 2026, con un retorno total de +36.9%. Durante el periodo se registró un mínimo de $54.12, un máximo de $134.21 y un retorno a 1 año de +75.5%. La acción mostró debilidad a finales de 2025 y principios de 2026, con cierres entre $63 y $69, y luego experimentó una fuerte aceleración desde abril de 2026, alcanzando $116.33 en agosto 2026. El rally coincidió con la publicación de resultados del Q1 FY2027 con ingresos de $11.03M, casi el doble de los trimestres previos (~$6M).

Future catalysts

▸Si el salto de ingresos del Q1 FY2027 ($11.03M vs ~$6M trimestrales previos) se mantiene, la aceleración del crecimiento podría justificar la valoración actual (P/E ~35x).
▸El mantenimiento del dividendo trimestral y la sólida rentabilidad operativa podrían sostener el interés del mercado.
▸La ausencia de deuda y la alta generación de margen bruto (78.7%-83.6%) ofrecen flexibilidad para iniciativas de crecimiento o recompras.

Key risks

▸El P/E de ~35x es exigente para un crecimiento de ingresos de solo +1.8% interanual en FY2026, lo que podría llevar a correcciones si no se consolida el crecimiento.
▸El dato de ingresos del Q1 FY2027 es atípico y podría corresponder a un efecto acumulado o cambio de reporte, según las notas del análisis.
▸Venta de acciones por un director de la compañía en agosto 2026 (1,500 acciones), lo que podría interpretarse como falta de confianza interna.
▸No se dispone de datos de flujo de caja operativo ni deuda; la caída de caja de $8.04M a $1.71M en FY2026 merece seguimiento.

Key financial drivers

Los márgenes operativos y netos se mantuvieron en niveles altos (60.5% y 57.7% en FY2026; 65.8% y 58.0% en Q1 FY2027), sustentando una rentabilidad sobre patrimonio del 26.1%. La ausencia de deuda y la estabilidad de las acciones en circulación (~4.84M) refuerzan la tesis de una empresa muy rentable. No obstante, el crecimiento de ingresos FY2025-FY2026 fue solo de +1.8%, por lo que la revalorización bursátil de +75.5% en un año parece adelantarse a una posible aceleración reflejada en el Q1 FY2027, que aún no se confirma como tendencia.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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