NRGV NRGV
2026-08-20
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Unlock with PremiumExecutive summary
Energy Vault alcanzó ingresos FY2025 de $203.7M (sin dato comparable FY2024), con margen bruto de 23.6% ($48.0M), pero sigue en pérdidas: resultado operativo -$74.4M y neto -$103.6M. La caja aumentó a $93.0M en Q2'26, aunque la deuda a largo plazo subió a $165.0M y las acciones diluidas a 181.8M. El precio pasó de $0.93 (ago-2024) a $3.86 (ago-2026), +315.5%, con máximo de $6.49. La revaloración refleja expectativas por backlog, revisiones al alza de analistas y compra de un director; sin embargo, la tendencia trimestral de ingresos es decreciente tras Q3'25 ($33.3M a $17.4M en Q2'26) y las pérdidas operativas continúan en torno a -$24M por trimestre. La valoración actual parece 'en precio' sin información de equity ni flujo de caja operativo, pues el fuerte repunte ya descuenta buena parte del potencial del backlog.
Verdict
En Precio
Stock evolution (2y)
La acción acumuló un retorno total de +315.5% entre ago-2024 y ago-2026, desde $0.93 hasta $3.86, con mínimo de $0.63 y máximo de $6.49. En el último año subió +138.3%. Tras tocar máximos en junio 2026 ($6.49), corrigió hasta $3.35 en julio y cerró en $3.69/3.86 en agosto.
Future catalysts
- ▸Conversión de backlog en ingresos y eventual generación de ganancias operativas.
- ▸Nuevos contratos o ampliaciones que sostengan la tendencia de ingresos y mejoren el margen bruto.
- ▸Interés de accionistas relevantes (grupo Scoggin con 7.93% y compra de director).
Key risks
- ▸Pérdidas netas persistentes: -$103.6M en FY2025 y -$29.7M en Q2'26.
- ▸Tendencia decreciente de ingresos en los últimos dos trimestres y dependencia de proyectos lumpy.
- ▸Deuda a largo plazo alta ($165.0M) frente a caja ($93.0M) y dilución continua de accionistas.
Key financial drivers
El movimiento bursátil coincide con el primer año de ingresos significativos ($203.7M), mejora del resultado neto (de -$135.8M a -$103.6M), aumento de caja y noticias positivas sobre backlog y revisiones de analistas. Los frenos son la persistencia de pérdidas operativas, la dilución del 18% en acciones, el aumento de deuda de $38.0M a $165.0M y la caída de ingresos trimestrales desde el pico de Q3'25.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
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