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LSCC LSCC

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

Lattice Semiconductor muestra una clara recuperación operativa en 2026 después de un 2025 débil. El resultado operativo anual cayó de 34.5M USD en 2024-FY a 11.2M USD en 2025-FY, y el resultado neto cayó de 61.1M USD a 3.1M USD. Sin embargo, en 2026-Q1 el resultado operativo fue de 26.1M USD y el neto de 21.8M USD; en 2026-Q2 fueron 22.4M USD y 19.4M USD, respectivamente. El balance también ha mejorado: la caja subió a 173.3M USD en 2026-Q2, el patrimonio a 787.5M USD y no se reportó deuda a largo plazo. En bolsa, la acción pasó de 48.19 USD a 117.68 USD en dos años, con un retorno total de +144.2%. El máximo fue 155.27 USD y el último cierre implica una corrección de aproximadamente 24% desde ese máximo. Las noticias recientes reflejan un salto del 15% por una fuerte guía, pero también comentarios de que la acción podría estar totalmente valorada y una venta interna de 1,880 acciones. Utilizando las cifras disponibles, la capitalización implícita es de aproximadamente 16.7B USD (142.0M acciones × 117.68 USD), frente a un resultado neto anualizado de unos 82M USD (Q1+Q2 2026). El múltiplo resultante es muy elevado. Además, no se proporcionaron datos de ingresos, lo que impide validar la valoración con ventas. La recuperación operativa es real, pero el precio ya descuenta una mejora muy significativa; por ello, la valoración actual se considera sobrevalorada.

Verdict

Sobrevalorada

Stock evolution (2y)

LSCC pasó de 48.19 USD a 117.68 USD entre ago-2024 y ago-2026, con un retorno total de +144.2%. El mínimo del período fue 37.84 USD y el máximo 155.27 USD. En el último año, el retorno fue +91.7%. Tras alcanzar el máximo en junio de 2026, la acción corrigió hasta 117.68 USD, una caída aproximada del 24% desde el máximo. Las noticias recientes muestran un repunte puntual del 15% por fuerte guía, aunque también hay señales de advertencia sobre una valoración exigente y una venta interna de acciones.

Future catalysts

▸La fuerte guía de la compañía, que provocó un salto del 15% en la acción, apunta a una recuperación acelerada en 2026.
▸La mejora del resultado operativo y neto en Q1/Q2 2026 sugiere que la rentabilidad podría seguir recuperándose.
▸La sólida posición de caja y la ausencia de deuda a largo plazo podrían permitir inversiones en crecimiento o retorno de capital.

Key risks

▸Múltiplo de valoración muy exigente: la capitalización implícita de ~16.7B USD frente al beneficio neto anualizado de ~82M USD implica un PER muy elevado.
▸Comentarios de mercado que señalan que la acción está totalmente valorada y la venta interna de 1,880 acciones por un directivo.
▸Dilución por el aumento de acciones en circulación (+3%) y falta de datos de ingresos/deuda, lo que limita la visibilidad de la valoración.

Key financial drivers

El principal impulsor es la recuperación de la rentabilidad: el resultado operativo pasó de -1.5M USD en 2025-Q3 a 26.1M USD en 2026-Q1, y el resultado neto pasó de 2.8M USD a 21.8M USD. El balance también apoya la historia: la caja creció un 27.1% hasta 173.3M USD y el patrimonio un 10.8% hasta 787.5M USD, sin deuda a largo plazo reportada. Sin embargo, las acciones en circulación aumentaron de 137.8M a 142.0M (+3%), lo que genera cierta dilución. La ausencia de datos de ingresos impide calcular márgenes sobre ventas o múltiplos basados en ingresos, por lo que la revalorización bursátil se explica más por expectativas y guía que por cifras completas de facturación.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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