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LLY LLY

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

Eli Lilly muestra un crecimiento operativo excepcional: los ingresos pasaron de $45,043M en FY2024 a $65,179M en FY2025 (+44.7%), y el crecimiento trimestral se mantiene elevado (+47.7% en Q2 2026 vs Q2 2025). El margen neto mejoró de 23.5% en FY2024 a 31.7% en FY2025, y en Q2 2026 se mantiene en 30.9%, reflejando apalancamiento operativo y solidez en la ejecución. La acción ha tenido un retorno total de +34.8% en dos años y de +81.5% en el último año, alcanzando un máximo histórico de $1,280.34 en agosto de 2026.

Verdict

En Precio

Stock evolution (2y)

Entre agosto de 2024 y agosto de 2026, la acción pasó de $949.97 a $1,280.34, con un retorno total de +34.8% en el periodo. El mínimo del periodo fue $625.65 y el máximo $1,280.34. La mayor parte del retorno se concentró en el último año (+81.5%), con una recuperación desde niveles cercanos a $897 en marzo de 2026 hasta máximos históricos en agosto de 2026, impulsada por noticias como la cobertura de CVS para Zepbound.

Future catalysts

▸Expansión de cobertura de aseguradoras como CVS para Zepbound, lo que puede ampliar el acceso y acelerar ventas.
▸Crecimiento sostenido de la franquicia GLP-1, con ingresos creciendo más de 40% interanual.
▸Mejora de márgenes por apalancamiento operativo y posible disciplina de capital con recompras de acciones.
▸Potencial de nuevos hitos clínicos y aprobaciones regulatorias en la cartera de obesidad y diabetes.

Key risks

▸Aumento de la deuda de largo plazo de $28,527M a $47,858M, elevando el apalancamiento financiero.
▸Competencia creciente en el mercado GLP-1 que podría presionar precios y participación de mercado.
▸Expectativas ya elevadas tras un retorno de +81.5% en un año y un máximo histórico, con riesgo de corrección por noticias negativas.
▸Riesgos regulatorios y de fijación de precios en medicamentos, especialmente en EE.UU.

Key financial drivers

El principal impulsor es el crecimiento acelerado de ingresos por la demanda de productos GLP-1. La rentabilidad neta se expandió de 23.5% a 31.7% entre FY2024 y FY2025, y se mantiene por encima de 30% en Q2 2026. El balance muestra mayor deuda de largo plazo ($47,858M en Q2 2026) y caja de $8,950M, mientras que el patrimonio se duplicó a $33,879M. Las recompras de acciones redujeron ligeramente el número de acciones en circulación.

Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.

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