LFUS LFUS
2026-08-20
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Unlock with PremiumExecutive summary
Littelfuse (LFUS) ha experimentado una notable revalorización en los últimos dos años, con un retorno total del 56.4% (de 264.82 a 414.21 USD) y un máximo de 489.1 USD. El último año ha sido especialmente fuerte (+66.2%), impulsado por una recuperación trimestral de la rentabilidad tras un ejercicio 2025 marcado por una pérdida neta. Las noticias recientes reflejan un salto del 11.7% en la acción tras los resultados del Q2 CY2026, seguido de una caída, y análisis que apuntan a que la acción está barata en términos de flujo de caja pero cara en ventas. En términos financieros, el margen bruto aumentó de 787.5M a 906.0M USD, aunque el resultado operativo cayó de 158.8M a 37.5M en el año fiscal 2025 (margen operativo de 4.1% vs 20.2% en 2024). No obstante, la tendencia trimestral muestra una clara mejoría: el resultado neto pasó de 43.6M (Q1 2025) a 75.1M (Q1 2026), y el resultado operativo alcanzó 101.2M en Q1 2026. El balance también ha mejorado: la deuda a largo plazo se redujo a 531.0M y el ratio deuda/patrimonio bajó a 21.1%. La valoración actual, con un precio/valor contable de 4.17 y un ROE anualizado del 11.9%, refleja expectativas razonables de recuperación. Sin embargo, la ausencia de datos de ingresos impide un análisis completo de los múltiplos de ventas y la evolución de la facturación. Consideramos que la acción está actualmente en precio, con potencial si la recuperación de márgenes continúa.
Verdict
En Precio. La acción cotiza a 4.17 veces su valor contable, con un ROE anualizado del 11.9% y una deuda/patrimonio reducida al 21.1%. La recuperación trimestral de márgenes ya está parcialmente descontada en el precio, que ha subido un 66.2% en el último año. Si bien el flujo de caja parece atractivo según algunos análisis, la falta de datos de ingresos y la caída reciente del precio tras los buenos resultados sugieren un equilibrio entre riesgos y oportunidades. La mejora del balance y la tendencia operativa positiva justifican una valoración justa, pero no claramente infravalorada.
Stock evolution (2y)
En los dos años analizados, LFUS pasó de 264.82 USD (agosto 2024) a 414.21 USD (agosto 2026), con un retorno total del 56.4%. Durante el período, el precio osciló entre un mínimo de 149.72 USD y un máximo de 489.1 USD. La muestra de precios revela tres fases: una zona baja alrededor de 256 USD a finales de 2025, una fuerte aceleración alcista entre enero y junio de 2026 (de 293.8 a 480.24 USD), y un retroceso posterior a 416.08 USD (julio) con un rebote a 450 USD en agosto. Las noticias destacan que los resultados del Q2 CY2026 provocaron un salto del 11.7%, seguido de una caída el 18 de agosto, probablemente por toma de beneficios o revisiones de expectativas.
Future catalysts
- ▸Continuación de la recuperación del margen operativo hacia niveles de 2024 (20.2%)
- ▸Mayor reducción de deuda y posible recompra de acciones, ya que el número de títulos ha aumentado ligeramente
- ▸Momentum positivo de resultados trimestrales que podría prolongarse en 2026
Key risks
- ▸Ausencia de datos de ingresos: no se puede evaluar la evolución de ventas ni calcular múltiplos de facturación
- ▸Si la recuperación trimestral de márgenes se estanca, la acción podría estar sobrevalorada a los niveles actuales
- ▸El precio ha mostrado alta volatilidad tras los resultados (salto del 11.7% y caída posterior), lo que indica sensibilidad a expectativas
- ▸La dilución por aumento de acciones en circulación (de 24.7M a 25.3M) puede presionar el EPS
Key financial drivers
El principal impulsor financiero ha sido la recuperación de la rentabilidad neta: de una pérdida de -71.7M en 2025 a una tendencia trimestral al alza (75.1M en Q1 2026). El margen bruto ha mejorado hasta 254.1M en Q1 2026, y el resultado operativo alcanzó 101.2M en el mismo trimestre. La reducción de deuda a largo plazo (de 788.5M a 531.0M) y el ratio deuda/patrimonio de 21.1% refuerzan la confianza. Además, la caja se mantiene en niveles razonables (481.7M en Q1 2026), aunque por debajo de los 724.9M de 2024. Estos factores han permitido al mercado descontar una mejora sostenida del negocio.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
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