LEVI LEVI

Levi Strauss & Co. is an American clothing company known worldwide for its Levi's brand of denim jeans. It was founded in May 1853 when German-Jewish immigrant Levi Strauss moved from New York City, New York, to San Francisco, California, to open a West Coast branch of his brothers' New York dry goods business. Although the corporation is registered in Delaware, the company's corporate headquarter

Fundamentals

Executive summary

LEVI cotiza cerca de $21.23, con un retorno total del +11.9% en dos años y un retorno a un año de +2.0%. El valor razonable de referencia (GF Value) se sitúa en $21.53, lo que sitúa a la acción básicamente en precio tras la reciente caída del 3.5%. La compañía muestra una mejora notable de rentabilidad: el margen bruto pasó de 60.0% (FY2024) a 62.7% en Q2 2026, y el resultado operativo FY2025 casi se triplicó hasta $677.6M, con un margen operativo del 10.8% frente al 4.2% del ejercicio anterior. Aunque los ingresos de FY2025 cayeron un 1.2% interanual, los trimestres de 2026 muestran una clara aceleración: Q1 2026 creció +14.1% y Q2 +8.0% interanual. El balance también ha mejorado: la caja aumentó de $690.0M (FY2024) a $849.3M (Q2 2026) y la deuda a largo plazo solo creció un 5%, con una relación deuda/patrimonio de 0.46 en FY2025. Las noticias recientes mencionan un upgrade de calificación, posibles reembolsos arancelarios y una tesis de dividendo de calidad, lo que añade catalizadores a corto plazo. La valoración no puede calcularse con precisión absoluta porque faltan datos de acciones en circulación, resultado neto de FY2025 y patrimonio de trimestres de 2026; por tanto, el veredicto se apoya en el precio frente a GF Value y en la evolución fundamental disponible. Con esos elementos, LEVI parece correctamente valorada: ni claramente infravalorada ni sobrevalorada en los niveles actuales.

Stock evolution (2y)

La acción pasó de $18.98 en agosto 2024 a $21.23 en agosto 2026, con un retorno total del +11.9% en dos años y un retorno a un año de solo +2.0%. El rango bursátil del período fue amplio: mínimo de $12.42 y máximo de $25.53. El tramo reciente muestra volatilidad: tras un máximo alrededor de $24.74 en julio 2026, el precio cayó a $22.42 (agosto 13) y luego a $21.23, influido por la caída nocturna del 3.5% pese al crecimiento de tráfico en tiendas y noticias sobre aranceles.

Key financial drivers

El principal soporte de la acción ha sido la expansión de márgenes: margen bruto de 61.7% en FY2025 (vs 60.0% en FY2024) y 62.7% en Q2 2026. El resultado operativo FY2025 se triplicó hasta $677.6M, elevando el margen operativo del 4.2% al 10.8%. La mejora de balance también ha ayudado: caja +$159.3M desde FY2024, deuda/patrimonio de 0.46 y caja/deuda de 0.81 en Q2 2026. La reaceleración de ingresos en los trimestres de 2026 (Q1 +14.1%, Q2 +8.0%) contrasta con la caída del -1.2% en FY2025 y justifica el tono más constructivo.