LDOS LDOS
2026-08-20
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Leidos Holdings (LDOS) cierra a $146.31 en agosto de 2026, con un retorno total de -2.6% desde agosto de 2024, pero con una caída del -18.8% en el último año. A pesar de la debilidad bursátil, los fundamentales han mostrado una evolución positiva: los ingresos anuales pasaron de $16.662B en FY2024 a $17.174B en FY2025 (+3.1% interanual), el margen neto mejoró de 7.5% a 8.4%, y el ROE alcanzó un sólido 29.5%. El precio actual implica un P/E de aproximadamente 12.8x basado en las ganancias de FY2025, un nivel que sugiere una valoración atractiva para una empresa con crecimiento moderado y alta rentabilidad sobre patrimonio.
Verdict
Infravalorada
Stock evolution (2y)
La acción ha tenido un recorrido volátil en el periodo analizado (ago-2024 a ago-2026). Comenzó en $150.14, alcanzó un máximo de $201.39 en febrero de 2026, y luego se desplomó hasta un mínimo de $100.00 en junio de 2026, para recuperarse parcialmente a $142.61 a mediados de agosto de 2026. El retorno total del periodo es -2.6%, con una caída pronunciada del -18.8% en el último año. La recuperación desde los mínimos sugiere que el mercado está asimilando noticias negativas, aunque aún lejos de los máximos.
Future catalysts
- ▸Posicionamiento en el mercado de IA y contratos tecnológicos de defensa
- ▸Guía elevada para 2026, según noticias recientes
- ▸Continuación del programa de recompra de acciones (reducción del 4.3% en el número de acciones)
- ▸Posible corrección de la sobreventa y recuperación hacia valor razonable estimado con descuento del 40.7%
Key risks
- ▸Aumento significativo de la deuda total ($6.009B en Q2'26) y deterioro de la posición de caja ($748M), lo que podría limitar flexibilidad financiera
- ▸Presión en márgenes operativos trimestrales: Q2'26 11.3% vs 13.4% en Q2'25
- ▸Ejecución de programas de defensa y posible rebaja de adjudicaciones clave
- ▸Sin datos de flujo de caja ni segmentos para validar la calidad del crecimiento
Key financial drivers
El principal soporte fundamental ha sido el crecimiento de ingresos y la mejora de márgenes: el margen neto subió de 7.5% en FY2024 a 8.4% en FY2025, y el margen operativo de 11.0% a 12.3%. La reducción de acciones en circulación (-4.3% en dos años) también ha contribuido al BPA. Sin embargo, el aumento notable de la deuda total, de $4.628B en FY2025 a $6.009B en Q2'26 (+29.8%), y la caída de la caja a $748M generan presión financiera. La rebaja de un programa de defensa en junio de 2026 fue el detonante de la fuerte corrección, aunque noticias posteriores mencionan una posible infravaloración del 40.7% y el posicionamiento de la compañía en IA.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
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