KO KO
2026-08-20
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KO ha mostrado una sólida evolución en los últimos dos años: los ingresos anuales pasaron de $47.061M en 2024 a $47.941M en 2025 (+1.9%), con una marcada mejora de rentabilidad (margen neto de 22.6% a 27.3%). En Q1 2026, los ingresos aceleraron un 12.1% interanual y el margen neto alcanzó 31.5%, apoyados por el Mundial y la eficiencia operativa. La acción subió de $69.38 a $90.35 (30.2% en 2 años) y cotiza cerca de su máximo de 52 semanas.
Verdict
En Precio. Con un precio de $90.35, el PER aproximado es de ~29.6x sobre el beneficio neto de 2025 y ~24.7x anualizando Q1 2026, aunque este último se ve favorecido por el impulso puntual del Mundial. El análisis carece de deuda a largo plazo y de previsiones de dirección, por lo que la conclusión se basa en datos limitados. La calidad defensiva, la mejora de márgenes y el desapalancamiento justifican una valoración cercana a su nivel actual, pero sin margen de seguridad suficiente para declararla infravalorada.
Stock evolution (2y)
En el periodo de 2 años, la acción pasó de $69.38 a $90.35, con un retorno total del 30.2%, tras tocar un mínimo de $60.81. La tendencia fue ascendente, con una aceleración visible desde principios de 2026: cerró en $70.21 a finales de diciembre de 2025, luego subió a $77.97 en febrero, y alcanzó $87.42 el 13 de agosto de 2026, muy cerca del máximo de $90.35. En el último año, el retorno fue del 27.8%.
Future catalysts
- ▸Aceleración de ingresos durante el resto de 2026 por el impulso del Mundial y el sólido desempeño en Q1
- ▸Nuevas mejoras de margen derivadas de la eficiencia operativa y la reducción de deuda
- ▸Potencial retorno de capital a accionistas si la generación de caja se mantiene elevada
Key risks
- ▸Normalización de la demanda tras el Mundial, que podría hacer que el crecimiento de Q1 2026 (+12.1%) no sea sostenible
- ▸Valoración exigente cerca del máximo de 52 semanas, con PER trailing en torno a 29.6x y limitado potencial de revalorización
- ▸Sensibilidad a divisas, materias primas y costos de transporte en un entorno inflacionario
- ▸Venta de acciones por parte de un ejecutivo, que aunque es menor, podría interpretarse como señal de precaución
Key financial drivers
Los márgenes operativo y neto mejoraron de 21.2% a 28.7% y de 22.6% a 27.3% entre 2024 y 2025, respectivamente. La deuda total se redujo de $42.375M a $39.065M en Q1 2026 (-7.8%), y el patrimonio aumentó a $33.633M. El ROE anualizado en Q1 2026 se estima en 46.7%. El mercado ha premiado la combinación de menor apalancamiento, mayor rentabilidad y momentum de ventas en 2026.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
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