FLR FLR
2026-08-20
This is a sample report. Unlock Premium to see the latest reports and the full library.
Unlock with PremiumExecutive summary
Fluor (FLR) presenta una recuperación operativa incipiente tras un 2025 marcado por pérdidas. Los ingresos anuales cayeron de $16,315M en 2024 a $15,503M en 2025 (-5.0%), y el margen bruto se tornó negativo (-$120M), con un resultado operativo de -$378M y un resultado neto de -$51M. El punto más débil fue 2025-Q3, con una pérdida neta de -$697M. Sin embargo, 2026-Q2 muestra un punto de inflexión: ingresos de $4,329M, margen bruto de 4.1%, margen operativo de 3.1%, resultado neto positivo de $114M y caja de $2,923M. La acción acumula +10.5% en dos años (+30.6% en el último año), cotizando cerca de $53.37, por debajo de su máximo de $58.93. El mercado parece haber descontado la recuperación de 2026 y el aumento de backlog, aunque las noticias recientes debaten entre valor razonable y sobrevaloración. La reducción de acciones en circulación (-20.8%) y el incremento de caja apoyan la confianza, pero el patrimonio ha caído de $3,949M a $2,686M y los márgenes siguen muy por debajo de lo deseable. En síntesis, a falta de datos de flujo de caja, segmentos, backlog y guidance, la valoración se considera en precio: no hay un margen de seguridad evidente, pero los catalizadores operativos y la posición financiera justifican la cotización actual.
Verdict
En Precio
Stock evolution (2y)
Entre ago-2024 y ago-2026, FLR pasó de $48.32 a $53.37 (+10.5%), con un rango de $30.86 a $58.93. El último año subió +30.6%, apoyado en la recuperación de 2026. La muestra de precios sugiere un suelo cerca de $40 a finales de 2025 y un avance hacia los $50-53 a mediados de 2026, aunque sin superar el máximo de $58.93.
Future catalysts
- ▸Aumento de backlog y entrada de pedidos, mencionado en noticias recientes, que podría impulsar ingresos futuros.
- ▸Continuación de la recuperación de márgenes observada en 2026-Q2 (margen bruto 4.1% y resultado neto positivo de $114M).
- ▸Recompra agresiva de acciones: reducción del 20.8% de títulos en circulación, lo que apoya el BPA.
- ▸Sólida posición de caja ($2,923M) y caja/deuda de 2.73, que da flexibilidad financiera.
Key risks
- ▸Margen bruto estructuralmente bajo (4.1% en 2026-Q2) y resultados históricos volátiles; 2025 arrojó pérdidas importantes.
- ▸Disminución continua del patrimonio ($3,949M a $2,686M), lo que reduce el colchón ante nuevas pérdidas.
- ▸Posible sobrevaloración según GF Value; el precio cotiza cerca de la parte alta de su rango reciente.
- ▸Falta de datos de flujo de caja, segmentos y guidance, lo que incrementa la incertidumbre sobre la calidad de la recuperación.
Key financial drivers
El principal lastre fue el deterioro de márgenes y resultados de 2025, especialmente la pérdida neta de -$697M en 2025-Q3. La recuperación de 2026-Q2 (ingresos de $4,329M, neto de $114M) y el aumento de caja a $2,923M explican la mejora bursátil. La recompra de acciones (de 168.8M a 133.7M, -20.8%) y el backlog creciente según noticias también han sido drivers positivos; en contra, el patrimonio se redujo de $3,949M a $2,686M.
Informational only: This report is descriptive analysis of public SEC data (Form 4 filings, financial statements) and public market data. It is general, non-personalised information — NOT investment advice within the meaning of Spanish Law 6/2023 nor an investment recommendation under Regulation (EU) 596/2014 (MAR). It does not consider your financial situation, objectives or risk profile. Historical performance does not guarantee future results. Verify data against primary sources and make your own decisions or consult a registered adviser.
Want a free daily digest of insider activity? Subscribe below: