CRAI CRAI

CRAI is a symbol group cooperative society of food retailers that operates throughout Italy. CRAI was founded in 1973 and currently operates in Italy, Albania, Switzerland and Malta.

Fundamentals

Executive summary

CRA International ha mostrado una evolución operativa sólida: los ingresos FY2025 alcanzaron $751.6M (+9.3% vs $687.4M), el resultado operativo creció a $83.1M (+17.4%) y el neto a $54.8M (+17.4%), con margen operativo de 11.1% y margen neto de 7.3%. En 2026 (9M), los ingresos suman $597.7M y el margen neto se mantiene en 7.3%, aunque los márgenes operativos trimestrales fluctúan entre 9.0% y 11.2%, reflejando cierta estacionalidad o volatilidad. El mercado no ha premiado este crecimiento recientemente: la acción subió solo +9.9% en dos años hasta $174.38, pero en el último año cae -8.1%. El precio tocó un máximo de $223.33 en enero 2026 y un mínimo de $137.75 en mayo 2026, con recuperación parcial tras los resultados del Q2 2026 que superaron expectativas. La compañía mantiene dividendos y ha reducido acciones en circulación un 3.4% en dos años. Con la información disponible, la acción parece razonablemente valorada: el crecimiento de beneficios y la mejora de márgenes justifican la reciente recuperación, pero persisten dudas sobre márgenes y apalancamiento. Ante la ausencia de datos de deuda total, margen bruto y múltiplos de mercado comparables, el veredicto es En Precio, sin evidencia suficiente para declarar infravaloración o sobrevaloración significativa.

Stock evolution (2y)

En agosto 2024 la acción cotizaba en $158.61 y cerró en $174.38 en agosto 2026 (+9.9% total en dos años). El recorrido fue muy volátil: subió con fuerza hasta $223.33 a mediados de enero 2026, luego cayó a $137.75 en mayo 2026 (-38% desde el máximo) y finalmente se recuperó a niveles de $170-$174 en agosto 2026. Esta caída y rebote sugiere un proceso de ajuste de expectativas: el mercado primero sobre-reaccionó al alza y luego corrigió ante preocupaciones de márgenes y deuda, para estabilizarse tras el buen Q2.

Key financial drivers

Los fundamentales explican la deriva positiva de largo plazo: ingresos +9.3% en FY2025, margen operativo de 10.3% a 11.1% y EPS estimado en ~$8.35 por acción (net income FY2025 / acciones actuales), lo que arroja un múltiplo implícito de ~21x sobre el precio de $174.38. Las recompras (acciones de 6.79M a 6.56M) y el dividendo sostenido apoyan la retribución al accionista. El retroceso reciente se asocia a márgenes trimestrales dispares (Q1 9.0%, Q3 9.3% vs Q2 11.2%) y a la falta de visibilidad sobre el apalancamiento total, ya que no se reportó deuda en el resumen.