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Fundamentals

Executive summary

Atkore ha pasado de un FY2024 muy rentable a un fuerte deterioro en FY2025: los ingresos cayeron un 11.0% hasta $2,850.4M, el margen bruto se redujo de 33.7% a 23.7%, el margen operativo se desplomó a 0.8% y el margen neto quedó en -0.5%. El deterioro continuó en 2026: en el Q2 se registró una pérdida neta de $124.1M y en el Q3 el resultado fue prácticamente nulo ($0.7M), con un margen neto de 0.1% y un margen bruto de 22.2%. El balance presenta una deuda/patrimonio de 0.59 y caja de $346.2M, pero el patrimonio se ha reducido un 17.1% desde FY2024. En el mercado, la acción acumula un retorno total de -3.7% entre agosto 2024 y agosto 2026, cerrando en $93.43, con un mínimo de $52.02 y un máximo de $104.45. El fuerte repunte del último año (+61.7%) está vinculado principalmente al anuncio de adquisición por Prysmian en efectivo y a la revelación de una participación del 5.1% por parte de Gates Capital. No se dispone del precio por acción ofrecido en la adquisición, por lo que la valoración queda condicionada a ese dato y al desenlace de la operación.

Stock evolution (2y)

La acción inició el periodo en $96.98 (ago-2024) y terminó en $93.43 (ago-2026), con un retorno total de -3.7%. En el tramo intermedio llegó a marcar un mínimo de $52.02 y en agosto de 2026 alcanzó un máximo relativo de $104.45. La muestra de precios muestra una tendencia débil entre noviembre 2025 y julio 2026, con valores entre $60.89 y $85.02; el repunte brusco ocurrió a principios de agosto de 2026, coincidiendo con el acuerdo de adquisición por Prysmian y con la entrada de Gates Capital. El retorno a 1 año es de +61.7%, lo que refleja la reacción del mercado al anuncio más que una mejora operativa.

Key financial drivers

El deterioro de los resultados explica la debilidad bursátil previa al anuncio. Los ingresos de FY2025 cayeron un 11.0% respecto a FY2024; el margen bruto se contrajo 10 puntos porcentuales, el margen operativo pasó de 19.5% a 0.8% y el resultado neto fue negativo. En 2026-Q2 se produjo la mayor pérdida del periodo ($124.1M, margen neto -17.0%), mientras que en 2026-Q3 el resultado fue marginalmente positivo. La compañía mantiene una deuda estable en torno a $756M, redujo acciones en ~3.2% y acumuló caja en FY2025, aunque la caja cayó a $346.2M en 2026-Q3.