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NVDA NVDA

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

NVIDIA muestra una tesis de crecimiento muy fuerte. En FY2026 los ingresos crecieron un +65,5% hasta $215.9B, y en Q1 FY2027 alcanzaron $81.6B, lo que supone un +85,2% interanual y un +43% secuencial. La rentabilidad se mantiene en niveles excepcionales: margen bruto del 74,9%, margen operativo del 65,6% y margen neto del 71,5% en el último trimestre. El balance es sólido, con caja de $13.2B, deuda estable y patrimonio de $195.5B. La acción pasó de $127.25 a $217.56 entre agosto de 2024 y agosto de 2026, con un retorno total del +71,0%. El mínimo del período fue $94.31 y el máximo $235.74; en el último año el retorno fue del +24,0%. Las noticias recientes apuntan a que el mercado la considera cerca de su valor razonable tras una fuerte revalorización, con sesgo lateral y opiniones divididas sobre el potencial adicional. En conjunto, la valoración actual se percibe como En Precio: el fuerte crecimiento está en gran parte descontado, pero no hay evidencia clara de sobrevaloración. La ausencia de flujo de caja y de desglose por segmentos limita la profundidad del análisis, por lo que la sostenibilidad de los márgenes y de la demanda de semiconductores serán claves.

Verdict

En Precio

Stock evolution (2y)

Entre ago-2024 y ago-2026, la acción de NVIDIA pasó de $127.25 a $217.56, lo que representa un retorno total del +71,0%. El recorrido no fue lineal: alcanzó un mínimo de $94.31 y un máximo de $235.74, con una corrección posterior desde ese máximo. La rentabilidad a 12 meses fue del +24,0%, lo que indica una fase de consolidación tras el fuerte repunte. Las noticias recientes reflejan que la acción ha cotizado cerca de su valor razonable y ha tenido caídas puntuales, aunque mantiene una tendencia positiva de largo plazo.

Future catalysts

▸Aceleración secuencial de ingresos: Q1 FY2027 superó en un 43% al trimestre anterior, lo que sugiere que la demanda de semiconductores sigue siendo muy fuerte.
▸Capacidad de mantener márgenes extraordinarios, con un margen neto récord del 71,5% en el último trimestre.
▸Percepción del mercado como opción con descuento frente a sus pares y expectativas de que no estará sobrevalorada hacia 2028.

Key risks

▸El precio ya subió un 71% en dos años y un 24% en el último año; una desaceleración del crecimiento podría provocar una corrección desde niveles cercanos a los máximos.
▸Dependencia de la sostenibilidad de unos márgenes muy superiores a los históricos; cualquier presión competitiva o de costes afectaría significativamente a la rentabilidad.
▸El análisis carece de datos de flujo de caja y de detalle por segmentos, lo que limita la validación de la calidad del beneficio y de la durabilidad del crecimiento.

Key financial drivers

El principal impulsor del movimiento bursátil fue la aceleración de ingresos: el trimestre más reciente creció un +85,2% interanual y un +43% frente al trimestre anterior. Los márgenes se mantuvieron muy altos, con un margen operativo del 65,6% y un margen neto del 71,5% en Q1 FY2027. Además, el patrimonio aumentó de $79.3B en FY2025 a $195.5B en Q1 FY2027, la deuda a largo plazo se redujo a $7.5B y la caja creció a $13.2B. Esta combinación de crecimiento acelerado, alta rentabilidad y balance saneado justifica en gran medida la revalorización observada.

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