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NRIX NRIX

2026-08-20

SAMPLE — 1 week old

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Executive summary

Nurix Therapeutics es una biotecnológica en fase clínica sin ingresos reportados. La serie de ingresos aparece vacía y la compañía continúa generando pérdidas crecientes: la pérdida neta anual pasó de -$193.6M en FY2024 a -$264.5M en FY2025 (+36.6%), y en el trimestre más reciente (Q2 2026) la pérdida neta fue de -$89.5M. El balance muestra un deterioro relevante de liquidez: la caja cayó de $247.0M en FY2025 a $67.7M en Q2 2026, lo que equivale a menos de un trimestre de quema de caja según el ratio caja/pérdida trimestral de 0.76x.

Verdict

Sobrevalorada

Stock evolution (2y)

Entre agosto 2024 y agosto 2026, la acción pasó de $23.86 a $27.79, con un retorno total de +16.5%. El recorrido fue muy volátil: el precio mínimo fue $8.24 y el máximo $28.14. En el último año, el retorno fue excepcionalmente alto, +191.6%. El salto más notable ocurrió en junio de 2026, cuando la colaboración con Roche en cáncer de sangre impulsó el precio casi un 70% en premarket; posteriormente, la cotización se estabilizó en torno a $23-$27 a medida que también comenzaba una prueba de Fase 3 para bexobrutideg.

Future catalysts

▸Resultados de la prueba de Fase 3 de bexobrutideg en CLL y posible lectura de eficacia.
▸Ampliación o hitos económicos derivados de la colaboración con Roche.
▸Potencial aceleración del pipeline preclínico o de Fase 1/2 que justifique financiación adicional.

Key risks

▸La caja de $67.7M a Q2 2026 es insuficiente para cubrir más de un trimestre de quema de caja, lo que hace muy probable una futura dilución o necesidad de financiación.
▸La compañía no genera ingresos y las pérdidas netas están empeorando; ya no hay visibilidad de autofinanciamiento.
▸Riesgo clínico: un fracaso en los ensayos de Fase 3 o retrasos regulatorios pueden provocar caídas abruptas.
▸La dilución de los accionistas es material dada la emisión de acciones en los últimos dos años.
▸El precio actual parece descontar un escenario optimista de éxito clínico y comercial; las noticias recientes ya llevan el retorno a 1 año por encima de +190%.

Key financial drivers

El comportamiento bursátil no ha estado impulsado por ingresos ni beneficios, ya que la compañía no reporta ventas y las pérdidas operativas y netas han aumentado. Los drivers principales han sido las noticias corporativas y los avances clínicos: el acuerdo de colaboración con Roche en junio de 2026 y el inicio de la prueba de Fase 3 en agosto de 2026. También ha habido un agresivo aumento de capital: las acciones en circulación pasaron de 75.9M en FY2024 a 103.8M en Q2 2026 (+36.8%), lo que añade presión dilutiva.

Informational only — not investment advice.

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