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2026-08-20
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New Jersey Resources (NJR) muestra una evolución positiva en los últimos dos años, con un retorno total del 20.7% desde agosto de 2024 (de $45.62 a $55.08). La acción se ha fortalecido especialmente en 2026, impulsada por un sólido Q2'26 (ingresos de $641.35M y resultado neto de $218.9M), que llevó a Argus a elevar su precio objetivo. El crecimiento anual FY2025 fue robusto: ingresos +9.9% y beneficio neto +15.8%, con márgenes netos del 24.8% y operativos del 37.7%.
Verdict
En Precio
Stock evolution (2y)
La acción partió en $45.62 (ago 2024), alcanzó un mínimo de $44.13, y un máximo de $60.05. Al cierre del período (ago 2026) cotiza en $55.08, con un retorno total a 2 años de +20.7% y a 1 año de +17.2%. El movimiento muestra una tendencia alcista desde finales de 2025, con aceleración en el primer semestre de 2026, pasando de ~$47 en enero a máximos cercanos a $59-60 en julio, seguido de una ligera corrección a $55 en agosto.
Future catalysts
- ▸Continuidad del crecimiento anual de ingresos y márgenes (FY2025 +9.9% ingresos, +15.8% neto)
- ▸Fuerte desempeño del trimestre Q2 como motor estacional de resultados, con posible efecto positivo en el precio
- ▸Mejora de la rentabilidad en trimestres débiles (Q3'26 volvió a beneficios frente a pérdidas del año anterior)
- ▸Respaldo de analistas: Argus elevó el precio objetivo tras el sólido Q2
Key risks
- ▸Aumento de la deuda total (+12.9% en FY2025) y ratio deuda/patrimonio de 1.21, lo que puede presionar el balance en un entorno de tasas altas
- ▸Estacionalidad negativa en Q3 (trimestre de junio) que puede generar volatilidad en resultados y en la acción
- ▸Venta de acciones por insider (3,000 acciones en agosto de 2026), señal que puede interpretarse como falta de confianza
- ▸Faltan datos de flujo de caja, EBITDA y deuda a largo plazo, lo que limita una valoración profunda; se recomienda monitorear esas métricas
Key financial drivers
El principal driver fue la fuerte estacionalidad de resultados: Q2 (trimestre de marzo) es el más relevante, con Q2'26 neto de $218.9M y operativo de $301.0M, mientras que Q3 (junio) es estacionalmente débil. El FY2025 mostró mejora anual (neto +15.8% hasta $335.6M) y la recuperación de Q3'26 (neto $9.7M) frente a las pérdidas de Q3'25 (-$15.1M) apoya la confianza. La deuda aumentó un 12.9% en FY2025, hasta $3,250.4M, y el patrimonio creció 8.7%, manteniendo una relación deuda/patrimonio de 1.21.
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