DE DE
2026-08-20
This is a sample report. Unlock Premium to see the latest reports and the full library.
Unlock with PremiumExecutive summary
Deere & Co (DE) presenta una recuperación trimestral relevante en Q2 2026: ingresos de 13.369 M USD, el máximo del período analizado, y beneficio neto de 1.773 M USD, con margen neto de 13,3% y ROE anualizado de 25,9%. Este repunte contrasta con el FY2025, donde los ingresos cayeron 11,7% y el beneficio neto 29,2%. La caja y el patrimonio han aumentado de forma sostenida, y la reducción de acciones en circulación de 271,6 M a 269,9 M indica recompras continuadas. En bolsa, la acción ha pasado de 372,59 USD a 580,63 USD en dos años (+55,8%), aunque en el último año la subida es menor (+17,8%). La revalorización ha sido muy superior a la mejora fundamental visible, y el precio actual implica un precio/valor contable de 5,7x. La referencia de GF Value recogida en noticias sugiere una sobrevaloración del 61,5%. No se dispone de margen bruto, deuda a largo plazo ni resultado operativo más allá del FY2024, por lo que la evaluación del apalancamiento y de la calidad del margen es limitada.
Verdict
Sobrevalorada
Stock evolution (2y)
Entre agosto de 2024 y agosto de 2026, DE pasó de 372,59 USD a 580,63 USD, con un retorno total de +55,8%. El mínimo del período fue el precio inicial y el máximo fue 662,49 USD. La acción cotizaba en torno a 464-468 USD a finales de 2025, subió con fuerza hasta 614 USD en marzo de 2026, corrigió a 581 USD y luego consolidó en el rango 589-627 USD. En el último año, el retorno fue de +17,8%, muy inferior al retorno acumulado de dos años, lo que sugiere una fase de consolidación tras una fuerte subida.
Future catalysts
- ▸Resultados Q2 2026 y posible guía de recuperación de márgenes e ingresos
- ▸Avances en agricultura de precisión y narrativa tecnológica del negocio
- ▸Continuación del programa de recompra de acciones y reducción del número de títulos
- ▸Confirmación de que el margen neto de Q2 2026 (13,3%) se consolida y no es un evento puntual
Key risks
- ▸Valoración exigente: precio/valor contable de 5,7x y referencia de GF Value que sugiere sobrevaloración del 61,5%
- ▸Falta de datos de deuda a largo plazo y margen bruto, lo que impide evaluar completamente el apalancamiento y la calidad del margen
- ▸Normalización o debilidad del ciclo agrícola, reflejada en la caída de ingresos y beneficio de FY2025
- ▸Riesgo de corrección bursátil si la recuperación de Q2 2026 no se extiende a los próximos trimestres
Key financial drivers
El principal driver bajista fue el deterioro de FY2025: ingresos de 45.684 M USD y beneficio neto de 5.027 M USD, con caídas de 11,7% y 29,2% respectivamente. El driver de recuperación aparece en Q2 2026, con ingresos de 13.369 M USD y beneficio neto de 1.773 M USD, mejor resultado trimestral del período. Además, la caja creció de 7.324 M a 7.905 M, el patrimonio de 22.836 M a 27.406 M y las acciones en circulación se redujeron, lo que refuerza la disciplina financiera y la recompra de capital. Sin embargo, el aumento del precio de la acción (+55,8%) supera ampliamente la mejora de fundamentales, lo que explica que las métricas de valoración se hayan tensionado.
Informational only — not investment advice.
Want a free daily digest of insider activity? Subscribe below: