CRC CRC
2026-08-19
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Unlock with PremiumExecutive summary
California Resources Corp (CRC) muestra un comportamiento mixto en el período analizado: los ingresos anuales crecieron de $3,198M en 2024 a $3,669M en 2025 (+14.7%), pero el resultado neto cayó de $376M a $363M (-3.5%). La acción pasó de $50.47 en agosto 2024 a $53.79 en agosto 2026, con un retorno total de 6.6% en dos años y de 13.5% en el último año, aunque recientemente acumula una caída de 14.1% en tres meses.
Verdict
En Precio. Con los datos disponibles, CRC cotiza en un nivel que no evidencia una infravaloración clara ni una sobrevaloración extrema: la mejora de Q2 2026 y el crecimiento de ingresos se ven contrarrestados por la baja caja, la volatilidad de resultados y las dudas sobre CCS y restricciones de transporte en California. La falta de datos de flujo de caja, segmentos y comparables de mercado limita un veredicto más preciso.
Stock evolution (2y)
La acción tuvo un rango amplio de $32.40 a $70.13 en los últimos dos años. Tras una tendencia alcista que la llevó a máximos cercanos a $66.96 a finales de marzo 2026, el precio giró a la baja y cerró en $53.79 en agosto 2026. El último tramo muestra una corrección de dos dígitos desde los máximos, mientras que en el último año el retorno sigue siendo positivo.
Future catalysts
- ▸Avances concretos en proyectos CCS que despejen dudas sobre su retorno y financiación.
- ▸Alivio de restricciones de transporte en California, incluyendo el impacto positivo del acuerdo Crimson de $63M.
- ▸Ganancias adicionales de eficiencia y control de costos que mejoren los márgenes operativos.
- ▸Continuidad en el programa de recompras de acciones.
Key risks
- ▸Persistencia de restricciones de takeaway en California que limiten producción y realización de precios.
- ▸Incertidumbre regulatoria y dudas del mercado sobre el negocio de CCS.
- ▸Nivel de caja bajo ($56M) y volatilidad de los resultados trimestrales, como evidencia la pérdida de -$711M en Q1 2026.
- ▸Exposición a precios de energía y posibles presiones en márgenes si los precios se debilitan.
Key financial drivers
El principal soporte fue el crecimiento de ingresos y la recuperación operativa de Q2 2026, con un beneficio neto de $514M y un resultado operativo de $511M, frente a la fuerte pérdida neta de -$711M en Q1 2026. Sin embargo, la caja se redujo a $56M, la deuda a largo plazo se mantiene en $1,281M y los márgenes anuales bajaron: el margen neto pasó de 11.8% a 9.9% y el operativo de 19.4% a 16.3%. Las recompras de acciones redujeron el número de títulos en ~2.2M entre 2024 y 2025.
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